智通财经APP获悉,瑞银发布研究报告,予长和(00001)“买入”评级,目标价67港元。
报告提到,公司2020年纯利290亿港元,同比跌27%,主要因业务全面受疫情影响,基本上符市场预期,但高于该行预测11%,当中有一次过巨额项目,包括出售铁塔获利166亿港元,抵销澳洲电信业务合并作出减值开支及赫斯基的基本亏损。
瑞银称,公司业绩反映,2020年下半年的主要业务已改善,如零售及电信,全年派息2.314港元,维持派息比率在31%,现预期2021年会受惠疫后复苏及较高商品价,盈利会改善。
该行表示,公司未在业绩中提及回购计划,估计2021年第二季会有机会作决定,涉及307亿港元,有机会在2021年各交易取得约430亿元出售收益,暂未知上述收益会否与股息有关,若派息比率维持在31%,有机会每股派3.5港元,可能为特别息,已等同股息率5.5厘,是现有每股2.8港元估计派息额外分派。