面对全球范围“黑天鹅”事件影响以及监管升级，创投行业在复杂的环境中艰难寻找机遇和突破。近日，鲁信创投董事长陈磊在2020年度股东大会上提出，当前及未来一段时间，我国股权投资市场进入调整期，市场回归价值投资本源。2021年，公司将重点做专做优投资业务，加快形成差异化竞争优势，以新旧动能转换重大工程为引领，深入推进基金化转型，做好基金运营和项目投资专业化。
据介绍，目前股权投资行业竞争加剧，募集增速放缓；同时，战略性新兴产业投资热度继续上升，随着资本市场估值回落，创投机构开始探索多元化退出渠道，行业投资策略面临重塑，股权投资行业的募、投、管、退都将呈现新的态势。
募资方面，募集增速放缓但募集效率会有所提高，在股权投资市场发展低迷的情况下，头部机构基于品牌影响力、过往优秀投资业绩等因素更容易获得LP的青睐，中部及尾部机构募资难度不断加大，“二八原则”凸显。投资方面，战略性新兴产业投资热度会继续上升，科创板的开板为科创企业带来红利，提高机构投资积极性和资金的流转效率，吸引更多资本服务高科技企业的成长与发展。退出方面，随着资本市场估值回落，基金管理人选择退出的方式将更加理性与务实，比较注重现金回流，回购退出作为实现资金快速回笼的重要方式之一，更加受到国内创投机构的重视。
据了解，近年来国内股权投资机构数量大幅增长，行业竞争加剧。由此带来的影响，一方面是合适的投资标的难以获取，资金、优质项目将向行业龙头集中。另一方面，机构投资者主体进一步增加，FOF、大型国企、保险、上市公司等机构投资者介入，竞争主体日益多元化。
鲁信创投认为，互联网等新技术正改变创投行业传统运作模式，或将颠覆或重塑创投行业发展，未来创投行业更需要强化专业判断和精细化管理。
据悉，2020年，鲁信创投及其作为主发起人设立的各基金及投资平台累计投资额6.5亿元，累计投资项目21个，全部分布于信息技术、生物医药等“十强”产业。项目IPO取得新突破。2020年，公司抢抓注册制改革机遇，加快推进项目IPO上市，年内公司及公司作为主发起人设立的各基金9家企业成功实现主板、科创板、港交所挂牌(审核通过)。截至2020年末，尚有排队待审项目6家，正在接受上市辅导项目13家，存量投资项目质量逐步提升。
鲁信创投董事长陈磊表示，2021年公司将重点做专做优投资业务，加快形成差异化竞争优势，以新旧动能转换重大工程为引领，深入推进基金化转型，做好基金运营和项目投资专业化，坚持本部直投与基金投资“双轮”驱动，实现强化行业专精、改善区域布局、拓宽募投广度的“三维拓展”，加大二级市场资产配置，实现从财务投资向战略参股、控股型投资机构升级，打造市场化、专业化、国际化的另类资产管理平台。
陈磊介绍，一是做好新动能母基金运营管理及项目投资，推进多元化投融资体系建设。二是对战略新兴产业再聚焦，瞄准先进制造业和科技创新类项目，重点在生物技术及医疗设备、信息科技、新能源新材料、智能制造等领域进行专业化投资布局，提升VC类和并购类项目专业化投资水平。三是抢抓科创板、创业板注册制改革机遇，加快推进项目IPO上市。四是稳妥推进“走出去”，积极审慎开展国际业务，适时推动香港业务。
同时，鲁信创投表示将提升后台业务支撑作用，打造创投特色研发平台，建立起全方位升级内控体系，持续强化风险防控，通过持续完善公司治理，提升上市公司品牌价值。针对风险防范，公司称将全方位升级内控体系，持续强化风险防控，加强管理前移和穿透式管理。
（文章来源：证券时报网）
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