大和：重申京东(9618.HK)“买入”评级 目标价425港元

大和发表报告表示，预测京东集团(9618.HK)今年第二季收入将按年增长25%，但考虑到来自京东物流(2618.HK)的亏损较大，该行对京东集团今年第二季非通用会计准则净利预测由47亿元人民币下调至34亿元人民币(按年跌43%及按季跌15%)，非通用会计准则下净利润率料降至1.3%。

该行指，将关注京东集团第二季度业绩公布用户数量及商品成交金额(GMV)增长情况，以及来自“京喜”社区团购业务的亏损。

因应投资增加京东物流等业务，该行将京东集团2021至2023年经调整后盈利预测下调13%至21%，目标价由465港元降至425港元，重申“买入”评级。大和又提到，今年“618”京东的GMV按年增长约28%，预期在时尚及美妆市场份额将有所提升。

（文章来源：格隆汇）

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