米米又有一只转债上市了，是伯特转债。
01、
伯特转债第一天时直接开在涨停板135元，米米稍微贪心了一下，挂到140元。
昨天开盘前，张果在米米转债群提示大家：这个转债目前转股价只有128元，现在135元已经是超过了。再往上其实风险较大，不如直接135离场。140元挂的有点高。
结果还真让他说中了，伯特转债最高时涨到138元，米米挂的140元没成交，直到昨天，米米开盘挂130元才离场。算下来扣了税，一共赚了299元，虽然还算大肉，但少赚了50元。
上次我们讲转债文章时，曾说过除了打新外，还可以抄底转债赚钱，今天就给大家讲讲转债该如何抄底。
02、
我们分两个部分来说，第一部分是粗筛，第二部分再做细筛。
第一部分
打开集思录网站（网址：www.jisilu.cn），把所有可转债按剩余规模排个序。
不难发现10亿以上规模的转债，鲜有价格超过200元的，但10亿规模以下的转债，尤其1亿规模以下的转债，价格在200元，甚至300元的比例就要高很多了。
之所以规模小的转债容易被炒，原因还是在资金上。坐庄的大户都喜欢赌小盘轻的转债，况且转债还有T+0（当天买入后当天还可以卖出）的机制。
所以，第一个指标最好从10亿规模以下的转债开始找，至于1亿规模以下的转债，大多能被炒起来已经被炒起来了，没被炒起来的反而也要小心。
第二个指标，米米推荐看“转债占比”，一样可以在集思录上做个排序。
转债占比就是可转债剩余规模和其正股的流通市值比价。比如起帆转债的可转债剩余规模是10亿元，而起帆转债正股起帆电缆的流通市值是10.5亿，所以转债占比达到95%。
这意思就是说，如果起帆转债全部进入二级市场，那么起帆电缆流通股市值就会到20亿，这就基本压制了股价的想象空间，起帆电缆这只股票想被炒起来就很难了。
要知道可转债价格是受两个方面影响的，一方面是转债自身的供求影响，另一方面是受正股价的供求影响。
转债自身的供求影响最明显就是体现在剩余规模上，也就是我们刚才说的规模越大，转债价格越难上涨。
而受正股价影响的原因，则是来源可转债自身的转股性质。
在转债市场很多被爆炒的对象是正股暴涨封板的个债，原因简单：股票封板就买不进了，所以都去抢它的转债，被爆炒，大涨成为必然。
如果像起帆转债这种，自己就把正股价上涨空间封死了，而自身剩余规模也大，这种转债资金就很难入场炒作了。
米米建议看转债占比这个指标的话，最好找在6%以下的，如果转债占比超过6%基本很难出现爆炒的转债了，不过要提醒的是小于2%也要小心。因为2%以下，换手率再极高，基本就剩下资金游戏了。
第三点，有些朋友在介绍转债时，告诉大家要挑老债，不要挑新债。其实原因是老债随着时间的推移，它的剩余规模是在缩小的。
其实从集思录表格看，真正被炒作较多的可转债都是集中在剩余年限在2年半到3年之间的。而3年到5年的可转债，也还以入场。但2年半以下和5年以上的可转债，就不值得操作了。
原因也很简单，5年以上基本都是新债，而2年以下基本是要到期的可转债。从资金角度来考虑，真正值得炒的可转债是2年半到3年之间的。而值得潜伏的可转债，是3年到5年的可转债。
总结一下，首先要找自身规模小的转债，其次要找占流通股比例小的转债，第三要找离到期还有2年半-5年的转债。
这步挑选最好在Excel表格里做，因为集思录没办法三个条件同时筛。
找到后，我们第一步粗筛就算是完成了。
第二部分
讲完粗筛，就要进行进一步的细筛了。这里最好从换手率入手，可转债换手率其实就是二级市场的流动性。如果换手率过低，说明转债的流动性差，我们买了这样的债即便上涨也不一定能赚钱出来。
米米给大家一个流动性标准，要找流动性在20%-40%之间的转债操作。原因是这样的流动性是适合投资的，如果流动性大于100%，甚至大于1000%，说明这些转债每天转手速度特别快，很多资金在追捧。
这时其实就很危险了，此时资金已经偏离了转债本身价值，只是一味追求价格上涨，这时进场很可能是高位接盘。
经过这么多轮删选，剩下的债其实已经不多了。这时这些债我们要投资，可以再进一步挑选。
从价格上看，溢价率越低越好。从债券评级看A越多越好，B的肯定没有A的好。要是再进一步筛选，还可以看其背后股票的价值，是否值得投资，未来3年利润上涨空间等等，这些就涉及如何分析上市公司基本面了，我们有时间单说这事。
（点击可以放大）
按米米方法挑出5只转债，除了鸿达转债是B以外，剩下都是AA级的。另外，寿仙转债、利尔转债和常汽转债已经发了不行使赎回权利，不提前赎回的公告。而鸿达和凌钢转债，并没有发公告，这要到强制赎回价格附近也要小心。
所以，最后可以操作的转债其实只有寿仙转债、利尔转债和常汽转债。
操作上，可同时购买，网格加仓来规避风险。
03、
最后，除了上面我们说的玩法外，现在流行的可转债玩法，还有摊大饼的方法买新债。
就是买低价和低溢价的可转债，特别是新债。
在确定了正股向上趋势后（至少一周）可以果断买入，多买几支，潜伏下来等待它随正股爆发，这就是所谓的可转债摊大饼战法，这个也有时间再细说吧。
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（张洋 HN080）
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