野村：予时代邻里(9928.HK)买入评级 目标价7.24港元

野村发表报告，下调时代邻里(9928.HK)2022和2023财年的盈利预测各6%，分别至6亿元人民币和8.29亿元人民币，比市场预测分别低1%和高2%。目标价由14.35港元下调至7.24港元，相等于2022财年10倍的市盈率，评级买入。

野村指，时代邻里最新业绩符合预期，相信公司具韧性的盈利增长将会持续，预计2020财年至2023财年的年均复合增长率为53%，这主要得益于可能的稳定收入增长、毛利率扩张和销售及行政开支减低。该行指，上半年来自来自第三方开发项目的合约建筑面积增长按年加快，惟关注其未来数年的增长动力。基于较弱的第三方招标市场定位和併购存在不确定性，因此降低长期的资产管理规模预测，以反映公司扩张减速。

（文章来源：格隆汇）

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