豪赚1.66万亿！社保基金最新重仓股曝光（名单）

近日，全国社保基金理事会公布了2020年战绩，全年投资收益3786.6亿元，投资收益率15.84%。自2001年前后试水股票开始，至2020年的20年里，社保基金累计投资收益达1.66万亿元，年均投资收益率约9%。如此恐怖的业绩，社保基金是如何做到的？

20年豪赚1.66万亿

对于社保基金来说，过去的2020年，又是一个丰收年，全年投资收益额达3786.6亿元，创下历年之最，较2019年的2917.18亿元的投资收益，同比增加29.8%。其中，已实现收益额2045.74亿元(已实现收益率9.58%)，交易类资产公允价值变动额1740.86亿元。

此外，社保基金2020年的投资收益率为15.84%，创下自2010年以来的最高收益率(2009年社保基金投资收益率为16.12%)。

公开信息显示，社保基金在2001年前后开始试水股票，2003年正式进入股市。这么多年来，中国股市波动频繁，但社保基金十分稳健，期间除了2008年和2018年取得负收益外，其余年份均实现了正收益，2007年更是录得43.19%的投资收益率，累计实现投资收益额达1.66万亿元，年平均投资收益率为9.02%。

而全国社会保障基金理事会股权资产部(实业投资部)副主任鲍绛曾经表示，社保基金成立以来，在二级市场上的年化回报率超过15%。

资产总额2.9万亿元

作为投资市场的“常青树”，社保基金到底是何方神圣呢？其实，在投资领域经常说的社保基金是指“全国社会保障基金”，它的资产是由国家财政拨款、彩票，以及国有股上市时划转股份得来的，这些钱是国家专门储备以备将来社会老龄化、重大事件发生时使用。

最新数据显示，社保基金的资产总额继续稳步增长。截至2020年底，社保基金资产总额为29226.61亿元，较2019年末的26285.66增长11.19%。

其中，直接投资资产10146.53亿元，占社保基金资产总额的34.72%；委托投资资产19080.08亿元，占社保基金资产总额的65.28%。境内投资资产26393.12亿元，占社保基金资产总额的90.31%；境外投资资产2833.49亿元，占社保基金资产总额的9.69%。

制胜法宝在于“稳”

至于说，社保基金为何这么厉害？这不管在社保基金自己，还是市场人士看来，关键的一点在于“稳”。

在本次的社保基金年度报告中，社保基金表示会坚持长期投资、价值投资和责任投资的理念，按照审慎投资、安全至上、控制风险、提高收益的方针进行投资运营管理，确保基金安全，实现保值增值。

这么多年来，除了2008年和2018年折戟外，其余年份均为正值且稳健，有机构认为，这表明社保基金权益投资的部分本身具有低Beta的特质，具备拒绝与大市同步下跌的特征。

从历年社保基金收益率和上证指数的涨跌幅对比看，社保基金的“稳”就更加直观，大盘牛市的时候，社保投资收益率往往不到大盘涨跌幅的一半；但当大盘遭遇熊市的时候，社保基金却多数情况能够保证不亏或者少亏。

多次抄底逃顶

当然了，除了“稳”之外，社保基金的择时也是十分厉害，从过往看，已是多次抄底逃顶，而这也是社保基金能够获得较高年化回报的另一个重要因素。

全国社保基金原副理事长王忠民曾经表示，社保基金在公募市场中能获得较高的年化回报，与社保基金几次在资本市场的高点大比例卖出，在低点大比例投入有关系。

前中南财经政法大学EMBA浙江教学中心主任盘和林也分析称，观察历次社保基金成功抄底和逃顶的案例，称其为“最聪明”的资金的确不为过。在指数处于低谷的2005年，社保大批开立新账户，同时增设001、002等指数化投资账户，之后两年半的时间里，A股指数最高上涨了超过500%。

而到了2007年，在我国A股牛市最顶端时，社保基金在投资管理人的推动下，大幅减仓，成功逃顶。之后在2008年末到2009年初，受世界次贷危机影响，全球股市表现低迷，社保基金出手增仓。

持仓市值飙增112倍

可以说，自2003年社保基金正式进入股市开始，社保基金持仓市值增幅惊人，从2003年末的17.4亿元，增加到2020年末的1971.39亿元，增幅高达112倍。今年一季度末的时候，社保基金持仓市值为1695.92亿元。

持股家数也是增加明显，起初的2003年至2006年逐年增加，2007年末有个明显的下降，当期只有93家公司的前十大流通股中出现社保基金身影，此后持仓家数再次明显走高，2015年末创下峰值，当时有700家公司前十大流通股中出现社保基金身影，而这之后，社保基金持股家数呈明显下降之势，2020年末为440家，今年一季度末进一步降为421家。

持仓市值前20公司

而最新数据显示，在已披露2021年中报的公司中，有142家公司的前十大流通股出现社保身影，其中持流通股市值最高的是万华化学，为45.89亿元，市值较上期减少1.27亿元。长春高新、中科创达紧随其后，社保基金持流通股市值分别为31.36亿元和28.81亿元。

医药生物、电子居多

从行业分布看，当前社保基金重仓的142家公司，主要分布在医药生物、电子、化工和电气设备这4个行业，分别有22家、21家、15家和11家公司出现。

作为年平均投资收益率超9%，哪怕2018年也只亏了2.28%的社保基金，其一举一动怎能不值得我们关注。正如莫尼塔投资在一份研报中表示：“行业轮动一向是中国二级市场在存量博弈时的特色，以社保基金为代表的优质机构投资者博弈时的选择，以及其在所擅长行业中如何筛选个股，均值得重视。”

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（文章来源：东方财富研究中心）

文章来源：东方财富研究中心