野村：上调中国联通(0762.HK)目标价至5.5港元 评级“买入”

野村发布研究报告称，维持中国联通(0762.HK)“买入”评级，目标价由4.15港元升至5.5港元，相当于明年预测市盈率8.8倍，升2021-23年盈利预期0%至4%。

报告称，公司上半年服务收入和纯利分别增7.5%及21%，EBITDA维持稳定，EBITDA利润率同比跌2.5个百分点，主因包括网络经营及员工成本上升，移动和固网业务分别取得7.3%及7.9%增长。

该行表示，公司首次派中期息每股12分人民币，管理层同时指会提升今年的派息比率，假设以派息比率上调至50%估算，股息率或升至7%属吸引，加上竞争缓和、资本开支控制审慎、ARPU持续上升，该行认为内地电信行业基本面正改善。

（文章来源：格隆汇）

文章来源：格隆汇