国泰君安成为华安基金第一大股东背后的两大未解之谜

近日，国泰君安发布公告称，公司拟以不超过18.12亿元的交易价格受让上海上国投资产管理有限公司（以下简称“上国投资管”）所持有的华安基金15％股权。而待交易完成后，国泰君安所持华安基金的股权比例将提高至43%，这也将进一步巩固其第一大股东的地位。

据悉，国泰君安目前持有华安基金28%的股权。此外，在华安基金的背后，上国投资管持有20%股权、上海工业投资（集团）有限公司持有20%股权、国泰君安投资管理股份有限公司持有20%股权、上海锦江国际投资管理有限公司持有12%股权。

值得一提的是，这是国泰君安今年以来第二次受让华安基金部分股权。根据相关公告，上海锦江国际投资管理有限公司于今年3月将其持有的华安基金8％的股权转让给国泰君安，使国泰君安持股比例由原来的20％上升至28％，这也打破了此前很长一段时间五大股东平均持股的格局。

未解之谜一：国泰君安成为华安基金第一大股东究竟花了多少钱？

如果再向前追溯国泰君安控股华安基金的过程，国泰君安似乎早于2014年就已开始筹划持股华安基金。当年，国泰君安拟通过其全资子公司国泰君安创新投以6亿元的价格受让上海电气转让的华安基金20%股权，此后，国泰君安创新投又相继追加支付2980.6万元和2010万元。然而，受制于“一参一控”要求，这项收购直至国泰君安2017年将其原本持有的国联安基金股权转让后才得以完成。

经计算，除去未披露的8%股权的交易价格，国泰君安在收购华安基金股权上的投入达24.62亿元。

未解之谜二：国泰君安后续是否增持华安基金股权

其实，回顾华安基金历年来经历的股权变动，能够发现，其股东平均持股结构并不是一开始就已形成。

公开资料显示，华安基金成立于1998年，是中国证监会批准设立的首批基金管理公司之一，因而被称为“老十家”基金公司之一。成立之初，华安基金股东为上国投、申银万国和山东证券(后改为“天同证券”)三家，分别持有60%、20%、20%的股权。

随后，其股权结构在2004年经历巨大变动后便形成了五大股东平均持股的格局。而经和讯网梳理，在这之后，华安基金股权又经历了多次较大变动，并最终变为日前的五大股东，但直至国泰君安今年三月受让股份前都一直维持着股权均分的股东结构。

其中，原股东上海广电（集团） 有限公司将其20％股权全部转让给上海锦江国际投资管理有限公司；上海沸点投资发展有限公司将其20％股权全部转让给国泰君安投资管理股份有限公司；国泰君安创新投资有限公司、上海国际信托有限公司将各自20%的股权分别转让给国泰君安证券股份有限公司和上海上国投资产管理有限公司。

而对于目前国泰君安已为第一大股东的情况，以及国泰君安在之后是否有对华安基金股权再次进行收购的计划，华安基金表示，因为是涉及股东层面的操作，所以都以公开披露信息为准。而从国泰君安方则未能取得联系得到答复。

（祁昱 ）