瑞银：予快手(1024.HK)买入评级 目标价升至140港元

瑞银发表研究报告指，快手(1024.HK)第三季每日活跃用户(DAU)及每月活跃用户(MAU)增长表现符合预期，反映可留住核心用户群，预期下半年业绩表现将较上半年改善。

瑞银表示，数据显示快手的用户参与度有所提高，主要来自于期内的影片内容投资，包括短剧及奥运会相关内客，以及算法调整，预计快手今年广告收入可按年增长101%。

该行指，由于教育及游戏领域的营销减少及监管因素，广告加载率提升可能会抵销千次显示费用(eCPM)较低的影响，将2021年GMV预测维持在6,640亿元人民币不变，认为快手估值具有吸引力，相当于2022年预测市销率3倍，而同业平均为约4倍，予“买入”评级，目标价由104港元提升至140港元。

（文章来源：格隆汇）

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