瑞信：维持百度(9888.HK)跑赢大市评级 目标价247港元

瑞信发表研究报告指，将百度集团(9888.HK)目标价由274港元调低至247港元，维持“跑赢大市”评级；美股目标价由282美元调低至255美元，亦维持“跑赢大市”评级。

瑞信指，百度今年第三季核心收入增长15%至247亿元人民币，符合预期。百度核心经调整经营利润率收窄3.3个百分点至23.6%，因收入组合转移至云及其他业务。

该行认为集团的广告前景疲弱，另虽然正採取包容的方法来开放生态系统，但相信过程可能是渐进的。该行估计集度汽车明年初会发布首款概念车，目标2023年量产，而AI云仍然是集团的主要增长动力，但对毛利率构成压力。

（文章来源：格隆汇）

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