这2022年刚入春，紫晶存储就因涉嫌信披违法违规，被证监会立案调查。目前关于紫晶存储违规的具体情形尚不清楚，等待后续的披露。
2月14日周一开盘后不久，紫晶存储股价就一个20CM的跌停，而影响因素正是公司上周五公告的，因涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司进行立案调查。
1月29日，紫晶存储发布2021年业绩预告，公司预计2021年实现归属于上市公司股东的净利润为650万元~975万元， 同比减少93.74%~90.60%；预计归属扣除非净利润为-300万元~25万元，同比减少103.05%~99.75%，即公司将净亏超1亿元~0.98亿元。
对此，紫晶存储给出了业绩大幅度下滑的四点原因，总结来说即：1、公司2021年存在大量的预收款项且占比比重较大；2、拓展项目“信创产品”处于前期阶段，其部分项目仍处于交付阶段，未实现营收对公司整体毛利率贡献有限；3、2021年期间费用大幅上升；4、存在部分应收账款的减值计提，对2021年年度利润影响金额约为2,708.69万元。
最后，公司在业绩预告中还不忘加一句“已经在积极催收啦”来安抚投资者。
此外，在业绩预告披露的同时，一份“持股5%的股东及其一致行动人集中竞价减持股份过半”的公告也随之而来。据公告， 集中竞价减持前，公司股东达晨创联持有公司股份占比 2.8148% ，达晨创联及其一致行动人达晨创通，二者合计持有公司股份10,532,161股，占公司股份总数的5.5321%。
据悉，在2021年10月12日~2022年1月29日期间，上述股东及其一致行动人通过集中竞价减持公司股份减少至4.5321%。
其实，从2021年3月份开始，持股5%以上股东就减持动作不断。
下面根据上述原因，来看看紫晶存储的几项主要经营数据。
紫晶存储成立于2010年4月，2020年2月26日登陆科创板，实控人为郑穆、罗铁威二人。
公司主营业务，据招股书，公司主要开展蓝光数据存储系统核心技术的研发、设计、开发，提供基于蓝光数据存储系统核心技术的光存储介质、光存储设备和解决方案的生产、销售和服务。通俗理解来说，紫晶存储的产品主要为蓝光光盘(BD-R)。
那么，这项技术是很厉害吗？
目前，底层物理存储介质有光、磁、电三种，对应的用于企业级存储市场主要产 品类型有蓝光光盘、磁带、机械硬盘、固态硬盘。而紫晶存储也是大陆厂商唯一一家光存储企业，其他技术均被国外厂商垄断。
但只有技术唯一性，并不足以让其称霸整个市场，最终还得在产品终端应用场景中有话语权。
近年来，随着移动互联网技术的快速迭代，CD/DVD的市场容量早已衰退。也就如公司所说，公司直接客户包括系统集成商、数据中心运营商、电信运营商等，为企业级单位提供冷数据的存储、归档和备份服务才是产生利润的重点，而且以直销为主。
2021年半年报显示，公司光储存技术和光存储产品设备的销售收入分别为2857万元、1.58亿元，合计占比超88%；信创产品收入占比9.87%。
不过，企业对BD-R的需求一般在100G以上，然而紫晶存储最先获得BDA认证的自主生产的BD-R为25G，针对100G的BD-R直到2021年上半年才完成第一批样品试制， 而200G大容量的BD-R 产线只是进入试产阶段。均尚未完全实现量产。
相比于松下、索尼、三菱等早已实现200G、300G的BD-R产品量产；此外，国内上市公司易华录(300212)的母公司，也已经具备生产300G、500G容量BD-R的能力。紫晶存储的那个唯一性技术即“BD-R底层编码”已经不足以成为公司的护城河了。
2019年公司内销毛利率为53.34%，外销毛利率为25.41%；到2021年上半年内销毛利率为46.95%。
但是，公司依然重视研发投入。只是公司研发投入若不能充分转化，研发投入也不过是一种成本的浪费。据公开资料显示，紫晶存储100G大容量BD-R产线的良率只有10%-20%左右。
另外，值得注意的是，紫晶存储应收账款只升不降，尽管公司在营收不足1亿元时，应收账款也是铁打不动的保持在6亿元上。而公司2020年的逾期账款占比已经上升至约35%了。
截至2021年9月末，紫晶存储货币资金9.21亿元；负债总额10.14亿元，其中流动负债占比73.05%。收支失衡，公司业务扩张受限。
前有孚能科技上市刚一年就业绩巨亏暴雷，后有紫晶存储上市后第一份审计财报被出具保留意见。紫晶存储、孚能科技分别于2020年的2月、7月在科创板上市。
本以为，从第一版招股书披露到最后成功发行，紫晶存储经历了五轮审核问询、三轮反馈意见落实函，前后经历八轮，这信息披露不能不合格吧，怎料，这次又是因为涉嫌信披违法违规而被立案调查。注册制可真是一面照妖镜啊，照的你发慌。
孚能科技的SGI指数评分长期低于60，紫晶存储的SGI指数评分2020年三季度以后持续下滑，目前也已经下滑至60分以下。
截至2月15日收盘，紫晶存储下跌7.77%，报14.24元/股，换手率为33.82%。
（刘海美 ）
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