卓越集团发行2022年首笔美元债 利率低至2.91%

3月18日，卓越集团发布消息称，其全资子公司——深圳市卓越商业管理有限公司(以下简称“卓越商管”)成功发行1亿美元优先票据，债券期限3年，发行利率为2.91%。

上述消息显示，此次的债项评价为标普BBB-，峰值订单为1.7倍，上述利率水平同时创下卓越商管境外发债利率的历史最低记录。

卓越集团表示，此次低利率融资为公司卸载了一定的经营负担，加之健康、稳定的经营以及回款，将有力补充内部流动性。

据了解，在经营过程中，卓越对资金指标严格管控，包括针对标准融资出现风险的情况，也已进行提前演练，及时化解相关风险。此外，动态调整战略投资，也成为其降低杠杆的抓手之一。

加大财务指标管控

此次卓越商管成功发行的美元债，也是今年以来民营房企率先发行的美元债，距离上一笔民企美元债，已过了约半年之久。

2021年10月，海伦堡成功发行2.7亿美元绿色债券，主要用于公司境内绿色住宅、绿色商业项目的再融资。

根据中金固收发布的研报，2021年，地产美元债的发行量、净增量分别为460亿美元、2.5亿美元，较2020年分别同比减少28%、99%，主要受行业信用风险事件影响。

统计部门数据显示，2021年，房地产利用外资107亿元，同比下降44.1%，2020年这一数字为192亿元。

而在部分房企境外融资渠道逐步收窄的当下，卓越商管率先成功发行2022年民营房企美元债，一定程度上显示了资本市场的信心。

卓越商管此次发行的美元债，由浙商银行股份有限公司深圳分行为其提供以美元计价、不可撤销的备用信用证(SBLC)。该笔美元债“BBB-”的发行评级与浙商银行(BBB-/稳定/A-3)的发行人信用评级持平。给予评级的标普认为，备用信用证将为债券偿还提供充分和及时的保障。

另外，卓越商管此次美元债的发行获得机构投资者提供的备用信用证，也显示了其在一定程度上获得相应认可，而这也与卓越集团对自身财务的严格要求不可分割。

卓越集团表示，从商管板块延展开来，公司加紧了对财务安全的筛查。尤其是在“三道红线”成为衡量房企健康度的重要指标之时，加固财务“安全垫”成为当务之急。

具体而言，卓越集团一方面较多选择中期或中长期融资产品，进而优化整体债务结构，充分保障公司资金链安全；另一方面，进一步加强现金流管控，提升债务周期，把控风险。

据悉，在行业增速放缓的背景下，卓越集团定下“稳健”为追求目标，“不求速度，但求健康度”。

3月7日，深交所固定收益信息平台显示，卓越商管申报的21.6亿元“前海壹号大湾区绿色资产支持专项计划(碳中和)ABS项目”状态更新为“已反馈”；3月3日，卓越商管新一期申报公开发行的公司债券项目状态更新为“通过”。

据了解，自2017年以来，卓越集团的境内评级持续保持长期信用高级AAA评级，整体财务稳健。

资料显示，2021年，卓越地产开发布局全国40余城超200个项目，位列中国房地产开发企业销售30强；连续16年入选“中国蓝筹地产企业”；获中国房地产城市更新十强企业TOP2、中国房地产商业业地产综合实力TOP7排名。

围绕主业适度多元化

融资层面迎来相关进展，与主业的良好经营不无关系，后者除了是穿越周期的根本之策，也为公司融资的开展带来更多背书。

在卓越集团看来，“稳定经营”与“化解风险”二者是互为因果的逻辑关系。具体而言，通过多业务、多模式的运营调度，强化经营性回款，加上正向的现金流，保证了公司的长期从容发展。

业务结构方面，卓越集团坚持“商住并举，综合发展”的发展战略，形成了地产开发、城市更新、资产运营、股权投资四大核心板块。其遵循“1+1+X”的发展战略，布局于核心一二线及高成长城市，70%以上土地储备位于粤港澳大湾区及长三角地区。

在业务定位上，卓越集团以地产开发为“推进器”，城市更新为“发动机”，自持资产为“压舱石”，股权投资为“增长极”。其强调围绕主业适度多元化，强调管理高效，以此有效控制行业发展过程中的风险，做到业务“稳中求进，健康发展”。

数据显示，2021年，卓越集团销售全口径首次突破千亿，业绩同比增长超过20%，年度回款率为90%。交付方面，2021年，卓越集团累计交付30069套(全口径)，同比增长56%，累计交付率达81%，达到交付条件的有37132套(全口径)。

物管服务方面，卓越商企服务集团有限公司(6989.HK，以下简称“卓越商企服务”)于2020年10月挂牌上市。截至2021年上半年末，公司在管面积约3520万平方米。其中，商管业态占比44.5%，住宅业态占比31.3%，公共与工业业态占比24.2%。从区域上看，卓越商企服务深耕大湾区，逐步外拓至长三角及其他区域。

近日，卓越商企服务发布正面盈利预告。根据公告，预期2021年度的公司未经审核权益股东应占净利润较2020年度录得约50%~60%的增长；2020年度的本公司经审核权益股东应占净利润约为3.25亿元。

卓越商企服务表示，上述增长主要由于2021年度于基本物业管理服务业务中，来自战略大企业客户以及外拓项目的收入增加，以及增值服务的收入增加。

截至2021年7月，卓越集团总资产超过2600亿元。其中，资产管理规模超过1000亿元。累计开发面积超3100万平方米，自持一线核心地段商业面积近120万平方米，土地储备面积近6900万平方米。

（文章来源：中国经营网）

文章来源：中国经营网