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纺织服装板块爆发 上海三毛、浪莎股份等多股涨停
纺织服装板块25日盘中大幅走高，截至发稿，上海三毛、浪莎股份、盛泰集团、宏达高科、如意集团、泰慕士、龙头股份、华升股份、嘉麟杰等涨停，酷特智能、华纺股份、凤竹纺织等涨幅靠前。
华西证券表示，纺织板块受2021四季度涨价影响成本承压，下游成衣制造价格传导周期约为1-2个季度，估计二、三季度有望迎拐点，优选上游纱线细分赛道。目前时点，我们主要推荐一季报业绩确定性高的低估值标的：
(1)看好上半年业绩持续性，业绩有望持续超预期标的，推荐百隆东方：中短期来看，一方面2022、2023年有望分别投产20万锭；另一方面公司在越南的低价棉花库存有望持续到22年上半年。长期来看更强调的是公司的非周期成长逻辑，即公司份额提升带来的议价能力提升。此外，关注公司随着第一大客户申洲的扩张而增长。
(2)低估值、业绩弹性大标的，推荐锦泓集团：短期来看，1)收入端：2022年主业有望维持双位数增长；2)费用端：财务费用率22年有望大幅改善，带动利润增速高于收入增速。中长期来看，1)测算VGRASS目标市场规模为25-34亿元，TW目标市场规模为50-60亿元；2)费用端：一方面财务费用存在进一步改善空间，另一方面，随着店效提升以及成本结构优化，销售费用率存在3-5PCT改善空间。
(3)定位高端赛道、具备外延扩张空间的标的，推荐报喜鸟：1)主品牌通过打造运动西服、拓宽应用场景，在中部地区加大开店力度，保持15%以上增速、高于行业增长；2)HAZZYS:在高平效基础上，品牌仍有外延开店空间；此外，品牌尚有鞋、包、高尔夫系列等扩品类逻辑，未来有望保持25%以上增长；3)宝鸟有望保持10%以上增长，并随着合肥工厂投产迎来净利率改善；4)小品牌中乐飞叶、恺米切有望保持35%以上增长并逐步贡献盈利。
农业板块走势强劲 种业、种植类股表现亮眼 粮食生产获政策支持
农业板块25日盘中走势强劲，种业、猪肉、水产类股表现活跃。截至发稿，种业股方面，农发种业涨停，神农科技、敦煌种业、大北农、丰乐种业等涨幅靠前；种植股方面，苏垦农发、北大荒、亚盛集团等表现突出；猪肉股方面，正邦科技涨停，天域生态、新五丰、天邦股份涨幅靠前；水产股方面，国联水产、大湖股份等也涨势突出。
2021年以来，玉米、大豆、小麦、水稻等农产品价格上涨，价格均突破近10年高点。据悉，全球粮价从2020年起就已经进入了上升通道，最初是由于新冠疫情对于农业生产造成的影响；2021年又出了拉尼娜，单产受到影响；目前俄乌冲突无疑进一步加剧了全球农产品供给紧张的局面。因为乌克兰、俄罗斯均是全球主要农业生产国之一，尤其在粮食贸易领域起到了举足轻重的作用。
天风证券指出，我国部分粮食如大豆、玉米、小麦等仍需进口，对外依存度较高，受国际影响较大。乌克兰、美国、巴西、阿根廷等国家是我国粮食进口的重要供应国。地缘冲突、通货膨胀、气候变化等多重因素影响粮食可贸易量：(1)俄乌战争影响下，乌克兰主要作物产量预计下降20-30%，俄罗斯、乌克兰粮食可出口量均预计显著下降。(2)美国通胀预期、成本上涨等因素引发农民惜售，美国玉米、大豆期货价格持续走高。(3)干旱影响巴西、阿根廷等国大豆产量；美国旱情预计加重；此外，去年我国秋汛造成小麦晚播，我国夏粮产量存在挑战。
但国信证券指出，从全球看，美国、巴西等农业强国农业资源丰厚，是主要的农产品出口大国；而墨西哥等亚非拉小国没有粮食安全，主要系农产品成本高，农民收益差，参考日本经验，农产品产量提升主要依靠政府补贴支撑。从国内看，国内粮食基本维持自产自需，只有大豆等品类对外依赖较高；尤其从主粮角度看，国内粮食绝对安全。
此轮全球粮价上涨主要由供给紧张和货币超发驱动。美国、巴西等农业主产区受干旱天气冲击，玉米、大豆等主要农产品库存消费比持续下降。此外，饲用需求回暖和疫情导致的货币超发也助推全球粮价上涨。另外，俄乌冲突加大小麦和玉米等农产品的流通紧张预期，情绪驱动农产品价格继续走高。展望后市，拉尼娜或反复，新冠和地缘政治形势尚不明朗，供需紧张难缓解，全球粮价高景气有望延续。
抽水蓄能迎政策“礼包” 粤水电收获5连板
3月25日早盘，粤水电再度涨停。截至发稿，本周5个交易日均涨停，周涨幅高达61.16%。公开资料显示，粤水电主要业务为水利水电工程施工业务，其次为市政公用工程、公路工程、机电安装工程、地基与基础工程、房屋建筑工程等工程施工业务。
消息面，3月22日，国家发改委、能源局印发了《“十四五”现代能源体系规划》(下称“《规划》”)。《规划》中指出要加快推进抽水蓄能电站建设，实施全国新一轮抽水蓄能中长期发展规划，推动已纳入规划、条件成熟的大型抽水蓄能电站开工建设，2025年抽水蓄能装机容量达到62GW以上、在建装机容量达到60GW左右，较目前的32GW抽蓄的存量装机有望实现倍增。
安信证券指出，随着能源结构变化，供电安全提上日程，储能成为解决用电安全的主要手段。作为储能最重要的方式，抽水蓄能得到了国家政策大力支持，未来抽水蓄能将进入高速增长，且鼓励社会资本进入的阶段。水利水电工程企业拥有抽水蓄能工程建设经营，有大多拥有水电运营资产，布局抽水蓄能电站可能性较大，未来有望充分受益抽水蓄能发展。
数字货币概念强势拉升 雄帝科技等走高 央行强调有序扩大试点范围
数字货币概念25日盘中强势拉升，截至发稿，雄帝科技、创识科技、恒宝股份、海联金汇、翠微股份、广电运通、御银股份、神思电子等涨幅靠前。
消息面上，3月24日，人民银行召开2022年货币金银和安全保卫工作电视会议。会议认为，2021年人民银行货金保卫系统认真落实党中央国务院决策部署，圆满完成现金供应任务，稳妥推进数字人民币研发试点，深入开展整治拒收现金，持续加大反假货币工作力度。
会议要求，2022年人民银行货金保卫系统要按照立足新发展阶段，贯彻新发展理念，构建新发展格局的总体要求，坚持稳字当头、稳中求进，强基固本、守正创新，坚定不移深化货金保卫业务转型，着力提升现金服务与管理水平。要全力保障现金供应，巩固形成整治拒收现金长效机制，继续提升流通中人民币整洁度，进一步筑牢反假货币工作防线。扎实推进数字人民币研发试点，有序扩大试点范围，持续完善设计和使用，逐步建立健全管理制度框架。
平安证券指出，目前数字人民币在“10+1”地区或场景进行试点，10个试点地区政府通过优惠激励，积极推动数字人民币在C端和B端应用；北京冬奥会为来华国际友人提供了独特的应用场景，积极推动数字人民币跨境应用。截至2021年底，累计开立个人数字人民币钱包2.61亿个，交易金额876亿元，相比于2021年6月底分别增长11.5倍、154%，但较移动支付每季度百万亿级的交易金额仍有极大提升空间。2022年初，数字人民币(试点版)App正式上架各大手机应用商店，数字人民币普及速度或将持续提升。
数字人民币采用双层运营模式，在央行中心化管理前提下，商业银行及相关机构共同推进应用试点。京东、美团等公司数字人民币应用领先互联网行业，主要由于强烈的推广意愿、丰富的消费场景以及较大的优惠激励措施。截至2021年底，已有超100万用户在京东使用数字人民币，累计消费金额超2亿元。消费场景方面，京东、美团均有丰富的电商、本地生活应用场景。优惠激励方面，除了传统的抵减优惠券，京东成为第一个使用数字人民币发放薪水的公司、美团推出数字人民币低碳骑行活动。与京东、美团相比，微信支付和支付宝参与试点相对较慢，未使用大量的优惠激励措施鼓励消费者使用数字人民币。
该机构认为，从硬件设备和软件系统两方面把握数字人民币投资机遇。当前数字人民币处于发展初期阶段，机遇与挑战并在。硬件厂商或将受益于数字人民币“硬钱包”带来的市场机遇。数字人民币一大特点是支持手机NFC、手环可穿戴设备等硬件的方式完成支付。随着相关“硬钱包”接受程度的提升，相关数字人民币硬件开发商将有机会获得更多相关订单，推动业绩的提升。软件厂商或将受益于金融系统升级带来的业务增长。伴随着数字人民币的普及，相关金融机构需要对相关软件系统进行匹配性升级，或将为相关软件厂商带来系统升级的巨大需求。
华西证券表示，结合目前的央行方面的场景拓展进程来看，现阶段应重点关注头部银行IT厂商，兼具银行侧IT改造的确定性与场景运行的想象空间，重点推荐长亮科技、神州信息，其他受益厂商包括天阳科技、京北方、高伟达等。此外，金融机具厂商也将迎来大规模改造机遇，优博讯、新大陆、新国都、拉卡拉、广电运通均有望受益。
数字经济产业发展正当时 9家公司加码布局
数字经济产业正蓬勃发展，电信业务收入提速，多家上市公司布局数字经济和“东数西算”国家战略。
统计显示，除三大运营商外，布局数字经济或东数西算概念的还有二六三、南凌科技、鹏博士等6股。市场表现来看，这9股3月份以来整体微跌，立昂技术、中嘉博创、鹏博士等4股累计涨幅超过10%。
其中立昂技术月内涨幅超过12%，公司响应国家号召，立足四川，引进IDC(互联网数据中心)机柜，拟打造一个技术领先、面向全国的人工智能示范基地，以促进当地数字经济发展，提高数据中心总体算力水平为目标。
中国联通正加快京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝区域四大东数枢纽节点高算力、高安全、绿色低碳新型数据中心新建、扩建项目。中国电信围绕“数网”、“数纽”、“数链”、“数脑”、“数盾”五大要素，加快数据中心布局、算力调度体系、数据流通、数据应用、安全能力建设。
涨价题材行情全面开花 逾20股获北上资金抢筹
不仅3月份，今年涨价题材可谓市场“最靓的仔”。一级行业中的煤炭板块大涨逾18%居首。申万二级行业更加凸显涨价题材的全面开花，包括煤炭开采、贵金属、渔业、养殖业、工业金属等相关题材均实现逆市上涨。
海通证券认为，接下来国内的主线，即工业品的涨价或更值得关注，将与海外通胀形成共振。随着施工进入旺季，产能仍有望继续恢复，再加上基建、地产政策的持续调整，从需求走强的预期交易到现实交易的转变，或继续拉动工业品价格。在时间点上，海通证券预期二季度基建投资有望继续回升，再到下半年地产投资改善，或能够持续带动工业品需求升温。
梳理相关涨价题材发现，北上资金3月份以来加仓过亿元的个股有20多只。根据3月以来成交均价计算，北上资金加仓紫金矿业1.29亿股，增持参考金额超14亿元居首。此外，中国石油、神火股份、赣锋锂业3股加仓金额超5亿元。北上资金增持超5000万元个股中，鄂尔多斯、宝钢股份、陕西煤业、神火股份等最新滚动市盈率均低于10倍。
（文章来源：东方财富研究中心）
文章来源：东方财富网
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