上周(5月16日-5月20日),市场未受外盘影响,再迎独立反弹行情,三大股指均收涨。具体看,上证指数收涨2.02%,深证成指收涨2.64%,创业板指收涨2.51%。东方财富Choice数据显示,上周场内股票型ETF净赎回达39.44亿份,其中,沪市股票型ETF净赎回13.62亿份,深市股票型ETF净赎回25.83亿份。以最新净值计,上周净赎回资金达61.25亿元。
光伏ETF领涨
数据显示,上周场内股票型ETF中,光伏类、稀土产业类、新能源类ETF涨幅靠前,其中,光伏ETF周涨幅10.78%,排名第一。
科创50ETF申购最多
上周净申购金额最多的为科创50ETF,净申购金额5.46亿元。此外,房地产ETF和光伏ETF也获申购居前,净申购金额依次为5.53亿元和3.88亿元。
上证50ETF遭赎回
数据还显示,上周净赎回金额最多的场内股票ETF为上证50ETF基金,赎回金额9.08亿元。MSCI中国A50ETF紧随其后,赎回金额7.36亿。
机构看后市
对于后市,中金公司认为,市场在政策、估值和资金情绪等方面都具备偏底部的一些特征,市场已经具备中线价值;市场环境依然有一定挑战,后续更多上升空间则需要更多积极的基本面催化剂。尤其是盈利预期的环比改善可能较为重要,在国内“稳增长”加码和海外增长下行的背景下,未来重点关注国内基本面的疫后修复力度,重点包括房地产、消费需求等。
当前关注三个方向:1)估值相对低的稳增长板块可能在当前宏观环境下仍具备相对收益,如传统基建、地产稳需求相关产业链(建材、建筑、家电、家居等)等;2)前期调整较多、估值不高、中长期前景仍明朗的中下游消费,自下而上择股,包括家电、轻工家居、汽车及零部件、农林牧渔、医药等;3)制造成长板块包括新能源汽车、新能源及科技硬件半导体等风险已经有所释放,转机在于“滞胀”风险、全球流动性和市场情绪因素能否边际改善。
国泰君安认为,市场仍处于吃饭行情的做多窗口期。指数反弹还有空间,但要警惕政策预期从分歧走向一致带来的做多动能衰竭。更应关注的是投资主线将真正开始出现。
更优的投资组合:A股增配稳增长价值,H股增配科技龙头。选股的重点在有业绩、业绩确定性高、业绩确定性边际改善的股票,细分龙头将好于尾部公司。推荐:1)政府支出主导的公共投资板块:建筑、电力电网、光伏、风电以及Q2重视消费类建材、钢铁等部分周期中游;2)重视消费品机会的临近:生猪、食品饮料与酒店。3)稳定现金流的方向:煤炭、化工资源品、二线央国企地产、银行。以及H股科技龙头。H股科技龙头与消费对疫情冲击的钝化是重要的见底信号。
(文章来源:东方财富研究中心)
文章来源:东方财富网