瑞信：予友邦保险(01299)“跑赢大市”评级 目标价102港元

瑞信发布研究报告称，予友邦保险(01299)“跑赢大市”评级，目标价102港元。公司旗下友邦中国已经获得银保监会批准，开始在河南省筹建分公司，扩张进展广泛符合预期，每年新设1-2间分公司。该行预计，新分公司筹建将需要6个月的时间，另需要3-5年为友邦保险中国创造有意义的新业务价值(VNB)。

该行表示，公司地域扩张进展有望提振情绪，尤其是当该行业面临近期挑战时，通过地域扩张享有更多优势，对该行业及公司的长期前景保持建设性看法。另预计公司第二季的VNB压力将持续，首年保单保费(FYP)同比下降单位数，产品组合发生变化，利润仍收缩，但与首季相比，变化幅度可能较小。进入六月，该行预计新业务销售额将在后续继续改善。

（文章来源：智通财经网）

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