元道通信超募2.2亿上市首日破发 去年经营现金流转负

今日，元道通信股份有限公司(简称“元道通信”，301139.SZ)在创业板上市。元道通信发行价格为38.46元，最低报37.36元，跌破发行价。截至收盘，元道通信报37.87元，跌幅1.53%，成交额5.67亿元，振幅15.86%，换手率50.36%，总市值46.04亿元。

元道通信是我国领先的通信技术服务企业，主要面向中国移动、中国电信、中国联通等通信运营商和通信基础设施运营商中国铁塔，以及华为、爱立信等通信设备制造商提供包括通信网络维护与优化、通信网络建设在内的通信技术服务。

截至招股说明书签署日，李晋直接持有公司32,644,130股股份，占公司股本总额的35.80%；通过凡宁网络间接持有公司759,000股股份，占公司股本总额的0.83%，直接和间接合计持有公司33,403,130股股份，占公司股本总额的36.63%。同时，李晋通过凡宁网络控制公司表决权占总表决权比例为6.58%，直接及间接控制公司表决权占总表决权比例为42.38%，为公司的控股股东及实际控制人。

元道通信于2021年8月4日首发过会，上市委会议提出问询的主要问题：

1.请发行人代表说明业务高度集中于中国移动的原因及相关风险。请保荐人代表发表明确意见。

2.报告期各期，发行人的研发费用逐年大幅增长。请发行人代表进一步说明研发人员的构成、研发项目的基本情况，以及研发费用加计扣除的合法性。请保荐人代表发表明确意见。

元道通信本次在深交所创业板上市，本次发行股份数量为3,040.00万股，占本次发行后总股本的25.00%，全部为公开发行新股，发行价格38.46元，保荐机构是华融证券股份有限公司，保荐代表人是潘建忠、乔军文。

元道通信本次发行募集资金总额116,918.40万元，募集资金净额为106,518.26万元。公司最终募集资金净额比原计划多22256.16万元。元道通信于7月4日发布的招股书显示，拟募集资金84,262.10万元，分别用于区域服务网点建设项目、研发中心建设项目、补充流动资金。

元道通信本次公开发行新股的发行费用(不含增值税)合计10,400.14万元，其中华融证券股份有限公司获得保荐及承销费8,418.12万元。

2019年、2020年、2021年，元道通信营业收入分别为75,327.79万元、122,472.50万元、162,450.83万元；净利润分别为6,226.80万元、8,766.87万元、10,669.62万元；归属于母公司股东的净利润分别为6,226.80万元、8,766.87万元、10,669.62万元；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为6,023.39万元、8,260.64万元、9,784.41万元；经营活动产生的现金流量净额分别为6,382.82万元、9,793.79万元、-9,192.16万元。

2019年、2020年、2021年，元道通信主营业务收入分别为75,327.79万元、122,472.50万元、162,450.83万元；销售商品、提供劳务收到的现金分别为64,804.13万元、106,822.10万元、132,877.67万元；主营业务收现比分别为0.86、0.87、0.82。

元道通信预计2022年1-6月营业收入为75,000.00万元至80,000.00万元，较上年同期增长20.26%至28.28%；预计归属于母公司股东的净利润为4,100.00万元至4,600.00万元，较上年同期增长10.68%至24.18%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为3,550.00万元至3,900.00万元，较上年同期增长10.38%至21.26%。

（文章来源：中国经济网）

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