穆迪向联想集团拟发行美元票据授予“Baa2”评级

新华财经北京7月19日电穆迪投资者服务公司19日公告称，向联想集团有限公司拟发行的债券授予Baa2的高级无抵押债务评级，展望稳定。联想集团会将拟发行债券的收益用于现有债务再融资和补充运营资本。针对拟发行交易中的绿色债券部分，该公司也会根据其绿色融资框架将发行收益用于合格项目的融资或再融资。

穆迪副总裁/高级信用评级主任何卓荣表示：“联想集团拟发行的债券将对其信用质量产生有限的影响，原因是发行不会对其债务杠杆率造成重大影响，并且该公司将利用部分发行收益为其现有债务再融资。此次发行将进一步改善联想集团的债务到期状况，并增强其财务灵活性。”

截至2022年3月31日，联想集团实现收入720亿美元，穆迪预计未来12-18个月联想集团的收入与之相比将基本保持稳定。上述收入预测反映了该公司的智能手机、服务器和解决方案及服务业务的增长，这在一定程度上将抵消其PC业务因整体市场出货量减少而小幅下降的影响。

继2020年和2021年实现增长后，穆迪预计未来12-18个月全球PC销量将出现中高个位数的降幅。过去18个月，PC 业务板块受益于供应短缺下强劲的需求。虽然存在上述不利因素，但穆迪预计未来12-18个月PC行业的收入和盈利能力将高于疫情前的水平。

穆迪还预计，未来12-18个月联想集团的调整后EBITDA利润率将稳定在5.8%-6.0%左右，2022财年该指标为5.8%。上述EBITDA利润率预测反映了联想集团利润率较高的解决方案和服务器业务的贡献上升，以及该公司控制成本的措施将缓和PC市场下滑造成的竞争加剧带来的影响。

截至2022年3月31日，该公司包括银行存款在内的现金结余达到40亿美元，穆迪预计这与其未来 12 个月的预测运营现金流将足以覆盖同期7.88亿美元的短期债务、资本支出，以及PCCW Lenovo Technology Solutions和PCCW Network Services的收购费用和分红。

（文章来源：新华财经）

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