大摩：予恒隆地产(00101)“增持”评级 目标价18.5港元

大摩发布研究报告称，予恒隆地产(00101)“增持”评级，目标价18.5港元。当前公司潜在利好因素为内地二线城市商场表现可能好过预期，以及内地服务式住宅较预测早出售。至于潜在下行风险则为香港零售额下跌，以及内地商业写字楼市场入驻缓慢等。

报告中称，公司上半年基本纯利达22.17亿元，同比增长0.8%，表现好于该行预期的下跌5%，中期股息为每股0.18元。内地方面，期内租赁收入达33.67亿元，增长1%，而以人民币计算的息税前利润(EBIT)同比持平，当中除上海、沈阳外其他城市的高端商场租金增长7%至184%，表现均良好。香港方面，期内租赁收入同比减少4%，跌幅较去年下半年的1%扩大，香港业务EBIT同比下降6%，EBIT利润率下降至81%。

（文章来源：智通财经网）

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