大和：重申统一企业中国(00220)“跑赢大市”评级 目标价升至7.9港元

大和发布研究报告称，重申统一企业中国(00220)“跑赢大市”评级，高端食品组合增长速度超过预期，对比同行有溢价，目标价由7.6港元升4%至7.9港元。公司今年上半年净利润降28%至6.14亿元，低于该行和普遍预期;另由于材料成本高，毛利率下降4.7个百分点至30.1%。

报告中称，公司今年上半年饮料收入增长5%至83亿元，主因Q1高个位数收入增长。季度至今趋势方面，管理层称瓶装水增长强劲，正考虑不同策略，有别于竞争对手的减少促销及直接提价。由于Q2饮料收入增长低于该行预期，将今年收入预测减少1%，但将2023-24年收入预测提高2%-3%，2022-24年每股收益预测下调7%-13%，因上半年成本压力超预期。