量产元年到来!近千亿高压快充市场谁能分一杯羹?

今日赛道股细分方向持续活跃，截止收盘，高压快充大涨3.21%，万祥科技(301180.SZ)涨超12%，伊戈尔(002900.SZ)、华锋股份(002806.SH)、中恒电气(002364.SZ)涨停。

得益于高压快充技术在充电补能效率、驱动性能等方面的优势，继2020年吉利首次发布支持800V的SEA浩瀚架构以来，国内车企加快800V高压平台布局。

随着800V车型如极狐阿尔法S、阿维塔11、小鹏G9、长城机甲龙于年内陆续上市，2022年成为800V车型量产元年。一时间，高压快充成为新能源车圈“热词”。

快充即为快速充电，衡量单位可用充电倍率(C)表示。充电倍率越大，充电时间越短。

从实现路径看，缩短充电时间共分别为大电流方案和高电压方案。其中，大电流快充存在能量损失严重，转换效率低以及热管理系统负担较大等劣势，高压快充具备能量转换效率高、热量低等优势，可切实缓解用户续航焦虑，是未来主流趋势。

从产业趋势看，第一，高压快充带动热管理系统功率和复杂度提升。

热管理方面，800V架构下整体制冷/制热功率增大，导致水冷板使用面积提升，其结构配合电芯不断优化;冷媒流量流速/流量增大，电子膨胀阀控流范围扩大，同时需保证高精确度，大口径高精度电子膨胀阀有望成为行业趋势，阀口径处设计以及配合传感器、控制器的系统设计是难点。

第二，高压快充驱动功率器件升级体现在SiC替代IGBT趋势。

SiC基功率器件替代Si基功率器件主要应用于电控逆变器、DC/DC转换器、OBC以及充电桩部位，能够提升工作频率、降低损耗、减小体积、提升部件功率密度，并且耐高温高压。重点为电控逆变器中SiCMOSFET替代SiIGBT。

第三，高压快充需要整车安全性要求升级从而驱动相应部件升级。

高压连接器保障高压回路连接安全，液冷快充桩将成为高压连接器未来技术难点;数字隔离芯片与不同元器件结合，应用于不同高功率电子设备，进行电气隔离，有集成趋势;薄膜电容由于其在耐高压、储能效果、寿命等方面综合优势，取代电解电容成为新趋势;高压直流继电器搭配智能熔断器为整车提供安全冗余。

参考手机补能发展历程，快充有望成为下一代补能的最佳方案，真正解决电动车续航焦虑核心痛点。800V快充相较大电流方案在成本，效率、技术难度方面优势相对明显，各家车企加速布局有望进入快速放量期。

根据华创证券测算，2025年和2030年800V高压快充行业市场规模有望分别达到324亿、878亿元。2021~2023年国内800V高压快充行业从无到有，2023年~2025年复合增速有望超过70%(爆发增长)，2025年~2030年复合增速约为20%(稳步增长)。

兴业证券建议关注800V快充相关细分产业链投资机会：1)配套电池液冷水冷板换热产品：银轮股份;

2)受益大口径电子膨胀阀趋势：盾安环境;

3)受益于电子陶瓷封装，SiCMOSFET已取得突破性进展：中瓷电子;

4)SiC多合一功率电子部件已量产，涵盖DC/DC转换器、充电升压模块、OBC等：均胜电子;

5)SiC电源解决方案，大功率OBC产品已量产：欣锐科技;

6)高压连接器性能领先，有望受益于国产替代：瑞可达;

7)受益于液冷超充技术先发优势，充电枪产品成拳头产品：永贵电器。