每日八张图：八月A股惨淡收官！“金九”行情能等到吗？留意这些方向！

今日(8月31日)沪深两市全线低开，盘初惯性下挫之后，随后呈现脉冲式下行格局，午后股指盘中一度快速上攻表现，尾盘再度走弱，沪指险守3200点，创业板指领跌，弱势行情延续。

截至沪深股市全天收盘，沪指下跌0.78%，报3202.14点；深成指下跌1.29%，报11815.79点；创业板指下跌1.60%，报2570.41点，并且日线上演六连跌。

从盘面上来看，行业方面，保险、医疗服务、旅游酒店、酿酒、银行等行业逆势飘红；题材股方面，重组蛋白、CRO、超级品牌等涨幅靠前。

资金面上，人民银行8月31日公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，2022年8月31日人民银行以利率招标方式开展了20亿元逆回购操作，中标利率为2.0%，期限为7天。由于今日有20亿元逆回购到期，人民银行今日公开市场实现零投放零回笼。

热点板块

行业板块涨幅榜前十

行业板块跌幅榜前十

概念板块涨幅榜前十

概念板块跌幅榜前十

个股监控

主力净流入前十

主力净流出前十

北向资金

南向资金

消息面

1、据国家统计局消息，8月份，制造业采购经理指数(PMI)为49.4%，低于临界点，比上月上升0.4个百分点，制造业景气水平有所回升。8月份，非制造业商务活动指数为52.6%，比上月下降1.2个百分点，仍位于扩张区间，非制造业连续三个月恢复性增长。

2、据国家能源集团8月31日消息，8月份，国家能源集团日发电量首次并连续4天突破40亿度，月发电量历史首次达到1200亿度水平，火电燃煤供应量历史性突破5000万吨。

3、据生态环境部8月31日消息，为落实黄河流域生态保护和高质量发展国家重大战略，深入打好污染防治攻坚战，近日，生态环境部等12部门联合印发《黄河生态保护治理攻坚战行动方案》。

4、据证券时报称，乘联会数据显示，今年8月第四周总体狭义乘用车市场零售达到日均6.5万辆，同比2021年8月第四周下降2%，相对今年7月第四周均值降19%。8月1-28日全国乘用车市场市场零售148.0万辆，同比去年增长19%，较上月同期下降4%。

机构观点

对于当前行情，容维证券提到，目前，伴随着板块轮动加快，指数剧烈震动。操作上，可以寻找筑底成功且有业绩支撑的行业龙头股，逢低关注，波段操作。注意回避累计较高涨幅的个股，控制仓位。

湘财证券指出，金融活跃无法改变市场的调整周期性质，全天市场表现显示空头有明显加码迹象，表明调整周期还将延续，顺势而为。

展望9月，中国银河证券认为，把握切换交替的契机，9月配置建议锚定而行。中国经济具有发展潜力，现在处于转型期，虽遇到不确定性，但是这些不确定性终将被校正。26日美联储主席鲍威尔表态鹰派，9月可能再度进行大幅加息。进入中报披露尾期，市场已进入新旧切换交替的横向震荡格局。投资者策略应当聚焦行业内核发展力，选择业绩稳定向好的中小市值低价个股+政策受益题材。

招商证券指出，9月，A股将会保持震荡上行。此前“高流动性，低社融，盈利见底”的环境最受益的是小盘成长。但7月底政治局会议安排稳增长新一轮政策后，各种政策在进一步的发力，随着基建施工增速回升、地产销量边际改善、保交楼政策的落地，近期银行间流动性开始边际收敛，反映融资需求边际改善。海外方面，美联储主席鹰派发言，市场预期9月加息75bp概率大幅提升，宽信用的政策导向和外部压力，使得银行间和无风险利率上行的动力提升。A股所面临的宏观环境从“流动性驱动”逐渐转向“社融驱动”，对应的风格也从小盘成长逐渐过渡到大盘价值。

东北证券表示，经济弱修复和流动性维持宽松下市场趋势以震荡筑底为主。审视历史复盘得到的驱动因素，今年9月A 股可能震荡筑底：(1)基本面方面，9月在增量政策下经济仍维持弱修复，难失速。首先，疫情散点爆发影响逐步收敛，预计9月影响更小；其次，9月天气将回归正常，极端天气对工程开工的影响消退，同时政策执行上中央委派督导组紧抓落实，9月基建投资将明显加速；最后，传统销售旺季及“保交楼”等政策推动下地产销售有望改善。(2)流动性方面，国内大概率维持相对宽松。首先，经济承压下信贷需求仍较弱，央行宽信用政策导向下流动性需维持宽松；其次，海外加息对国内流动性的掣肘在利差导致的汇率贬值压力，但经济基本面的韧性对汇率的支撑仍较强。(3)外部冲击方面，对地产信用风险、地缘冲突等担忧有所缓和，但海外紧缩仍有影响。

行业配置上，该机构进一步分析，9月风格偏均衡，建议关注景气预期改善、产业周期独立上行及政策导向的行业。(1)9月盈利继续弱修复，分化加剧；流动性预期边际回落但维持宽松，中小盘成长占优转向成长和价值、大盘和小盘均衡的风格。(2)具体来看，其一，景气预期有望改善的计算机(国产化、物联网、虚拟电厂、云计算等)和电子(半导体中的上游材料和零部件，消费电子)、传媒(NFT)、调整后的储能和绿电等。其二，产业周期独立上行的行业，主要是供需格局持续偏紧的煤炭、未来供需可能偏紧的养殖等。其三，保增长政策导向的建筑建材，刺激消费相关的大众消费(旅游酒店体育)等。其四，日历效应上通信和电气设备等偏强。

（文章来源：东方财富研究中心）

文章来源：东方财富研究中心