财报前瞻 | 利率继续上升 耐克(NKE.US) Q1业绩将受到多大冲击？

耐克(NKE.US)将于9月29日(周四)美股盘后公布2023财年第一季度业绩。市场预计该公司Q1营收为122.9亿美元，每股收益0.93美元。相比之下，去年同期营收为122.5亿美元，每股收益1.16美元。

耐克的股价今年迄今下跌了41%，过去12个月下跌37%。很难说耐克是零售服装领域最被低估的品牌，不过它的DTC(直接面向消费者)业务不仅比批发业务利润更高，而且还赋予公司更大的定价权，同时使公司能够影响消费者的购买体验。

在2022财年，由于数字销售的增长，耐克DTC业务创造了187亿美元的营收，同比增长14%。目前DTC占公司总营收的43%，而六年前这一比例仅为27.5%。这表明耐克股价下跌并没有反映该公司在过去几年中的卓越运营表现。

一些分析师担心，随着利率继续上升，耐克可能会在短期内面临更高的大宗商品价格，影响欧洲和中国等地区的营收。

不过，尽管存在这些挑战，RBC资本市场分析师Piral

Dadhania近日对耐克给予“买入”评级，目标价为125美元。Dadhania相信，该公司将继续成为零售业表现较好的公司之一。