互联网电商逆势大涨 “双十一”会刺激一轮反弹行情吗?

今日市场全天震荡调整，不过在双十一加持下，互联网电商逆势走强。截至收盘，板块上涨2.11%，若羽臣(003010.SZ)、吉宏股份(002803.SZ)涨停，壹网壹创(300792.SZ)、南极电商(002127.SZ)等纷纷跟涨。

10月24日，首场双11预售为今年的购物狂欢节拉开序幕，也给众多电商平台带来新的“烟火气”。据媒体报道，这一晚，有4.6亿人次涌进李佳琦直播间，将一众美妆单品买至脱销。与此同时，此前“退网”的抖音一哥罗永浩也以“男人们的需求”为主题，开启淘宝直播首秀。

公开数据显示，在罗永浩直播间，开播仅一小时观看人次就已突破550万，两小时后，直播间观看人次轻松突破1000万;而李佳琦直播间人气更为火爆，开播仅40分钟，观看人次就超过了1000万。阿里巴巴披露，10月24日当晚，天猫双11预售一小时内，3000多个品牌成交额同比去年预售同期翻倍增长。

据业内人士透露，预售首日的销售额，将是整个双11购物节的“晴雨表”。

招商证券表示，此次“双11”天猫发布历年最大满减折扣，有望带动全平台销售增长。长期以来淘宝天猫作为商家经营主阵地，始终致力于提升商家经营确定性，看好淘宝天猫平台的“双11”销售额继续稳健增长。

值得一提的是，近期互联网电商板块也受到市场持续关注。自10月11日以来，截至今日收盘，互联网电商累计上涨11.88%，大幅跑赢沪深300同期-2.41%的跌幅。

分析人士认为，短期来看，消费复苏态势下，叠加“双11”的促销刺激，互联网电商板块有望迎来一轮反弹行情。另外，直播带货的兴起，诸多直播机构纷纷加码布局“双11”直播，有望为互联网电商带来更多新增量。

长期来看，互联网电商行业走过了快速扩张期，竞争格局趋于稳定，加上政策边际转暖，头部企业存在利用规模优势推动利润增长的有利条件。同时，互联网电商板块经历了一段时间和空间上较为充分的调整后，估值处于低位，所以板块的中长期投资机会吸引力较为突出。

此外，10月26日，国务院办公厅印发《第十次全国深化“放管服”改革电视电话会议重点任务分工方案》，其中提及加大对跨境电商、海外仓等外贸新业态的支持力度，支持平台经济健康持续发展，发挥其吸纳就业等作用。

《方案》中重点提及支持企业到国际市场打拼，在公平竞争中实现互利共赢，并明确指出在2022年底前再增设一批跨境电子商务综合试验区，加快出台更多支持海外仓发展的政策措施。东吴证券认为，随着政策明确支持跨境电商发展，电商平台迎来出海新阶段。

2021年以来，国内头部互联网企业在电商领域的出海节奏加快，如拼多多推出TEMU，字节跳动的TIKTOK试水跨境电商，均在海外取得快速发展，美团亦有意在中国香港展开业务。在政策支持下，出海为电商平台打造第二曲线。

投资机会上，东吴证券指出，诚然港股和中概股正处于极具挑战的时点，但基于对个股基本面的理解以及投资价值的判断，仍看好互联网板块中长期的投资机会，尤其是经济回暖时弹性较大以及自身业务韧性较强的公司，重点推荐美团、拼多多、京东、阿里巴巴等政策面多重受益标的。