美国银行(BAC.US)发行10亿欧元绿色债券 为大行重返ESG市场“打头阵”

美国银行(BAC.US)上周重返绿色债券市场，结束了华尔街几家大型银行长达七个月的ESG融资相关债券发行荒。据一位知情人士透露，该银行利用欧洲投资级市场发行了10亿欧元(合11亿美元)的五年期债券，为可再生能源项目提供资金。根据媒体汇编的数据，这是自去年11月以来，美国大型银行首次进行与ESG相关的交易。

相比之下，银行去年全年共发行了89亿美元的ESG相关债券。在债券发行量下降的同时，美国旨在帮助企业“益于社会”的债券发行量也整体大幅下降。在大型石油公司和其他污染行业的支持下，右翼政治压力加大，投资者对此类债券对环境和社会的影响越来越怀疑。

顾问公司Breckinridge Capital Advisors研究部门联席主管Nicholas Elfner表示，鉴于最近美国对ESG的审查，银行在以其他货币计价的可持续债券市场可能会更加活跃。他补充说，欧洲绿色债券市场“可以说更有深度，有更发达的可持续监管框架，有专门的投资者基础，反对ESG的群体不那么活跃”。但Elfner表示，由于"某些结构面临额外审查"，发行人在如何安排这些交易时需要更加深思熟虑。

考虑到今年早些时候利率上升引发的市场动荡，银行也减少了整体债券发行。数据显示，到目前为止，金融机构在2023年债券的新发行规模中约占38%，低于去年的55%。而且，除了美国银行最近发行的债券外，这些债券都与ESG无关。

Elfner称："融资水平和利差并不是特别有吸引力，因此在某种程度上，银行一直在等待。" 彭博数据显示，截至周一，金融机构债券的平均息差为156个基点，比更广泛的高评级债券指数的息差高出19个基点。

彭博金融业高级分析师Arnold Kakuda表示，大型银行ESG债券发行放缓，与整体发行量下降有关。Kakuda在1月份预测，华尔街最大银行的ESG和传统债券的销售额今年将下降33%，至1320亿美元。6月12日，他表示，考虑到2023年迄今为止的发行速度缓慢，降幅可能会更大。

根据数据，美国第二大银行美国银行自2013年开始涉足ESG市场以来，已发行了约150亿美元的不同ESG债券，使其成为美国企业和金融发行人中最大的ESG债券发行人。

但对于美国ESG市场目前的情况并不乐观，包括德克萨斯州和佛罗里达州在内的共和党控制的州正在向金融服务业施压，要求它们停止在决策过程中考虑ESG标准。最近的一项调查发现，北美最大的资产管理公司中，几乎有一半担心围绕ESG的政治因素会使它们面临法律风险。

上周，美国银行成为一个反ESG组织的最新目标，该组织批评美银在气候危机等ESG话题上涉足过深。该公司的回应是坚持自己的立场。该银行表示:“负责任的增长是我们为6800万美国消费者提供行业领先服务的方式，是我们员工工作的好地方，为美国各地的社区提供支持，同时为股东带来丰厚回报。”

企业内部关于“益于社会”和避开政治反对之间的争论不会很快消失，这让银行和其他公司陷入了困境。