韩国主权财富基金今年止跌回升 加码另类资产

韩国规模1690亿美元的主权财富基金——韩国投资公司(KIC)——今年已恢复盈利，部分收复了在2022年的两位数亏损，同时还增加了对另类资产的押注以降低波动性。

KIC的首席执行官Seoungho

Jin表示，计划到2025年将25%的资产配置到私募股权和信贷、房地产和对冲基金等类别，高于去年年底的22.8%。他表示：“我们认为投资组合多样化非常重要。”他补充称，私人信贷尤其有前景，该基金计划增加在这一领域的投资。

韩国主权基金计划进一步增加另类资产投资

Seoungho

Jin表示，KIC去年亏损约14%，是2008年以来的最差表现。不过，该基金今年第一季度回报率为5.4%，本季度回报率预计为7%至8%。

KIC的投资策略反映了基金经理在利率快速上升的世界中所面临的挑战。尽管美联储暂停了加息，但美联储主席鲍威尔表示，降息可能还需要几年时间。此外，欧洲央行可能会在7月份继续加息。

私人信贷指的是企业从基金而非银行获得资金，它已迅速发展成为一个规模约为1.5万亿美元的全球市场。数据提供商Preqin

Ltd.预计，随着今年金融业动荡后银行收紧贷款标准，到2027年，这一资产类别的规模将超过2万亿美元。

在传统资产方面，Seoungho

Jin表示，全球利率需要低于目前水平，股市才能进一步上涨。在此之前，该基金青睐固定收益产品，因为它们的收益率高。他表示：“如果利率不大幅下降，目前的水平非常有吸引力。”他补充称，随着该基金转向另类资产，股票和债券的投资比例将相应调整。

此外，Seoungho

Jin还表示，该基金计划增加对印度的投资，同时有意在日本进行投资，但日本市场对外国公司来说并不容易进入。该基金还因亚洲经济的发展而对投资包括越南和印度尼西亚在内的东南亚经济体感兴趣，但汇率波动是个问题。