Meta
Platforms(META.US)将于周三美股盘后公布2023年第二季度财务业绩。华尔街分析师预计，该公司Q2营收为311亿美元，上年同期为288亿美元;预计摊薄后每股收益为2.91美元，上年同期为2.46美元。
进入2023年之后，Meta的股价一路飙升，今年以来已累计涨超140%。这要归功于该公司的数字广告投资回报率和效率有所提高，人工智(AI)能投资增加了用户对Instagram的参与度，新的社交媒体平台Threads获得关注，企业也开始使用Reels和WhatsApp。
第二季度财报有何看点？
投资者将从这份最新财报中看到成本削减的影响，希望看到该公司能提高运营效率。投资者还想看看，该公司管理层是否会继续关注成本控制，还是会因为AI的出现而增加支出。此外，投资者也将重点关注该公司的广告业务有何表现。
Meta可能会在财报中提供Threads的最新消息，除了用户数量之外，该应用的用户粘性也值得关注，即使这款应用刚刚发布不久。此外，该公司是否计划将Threads货币化也值得关注。
Meta的长期AI战略是否符合其长期的元宇宙战略，还是被更加优先地考虑?AI在多大程度上帮助WhatsApp实现了盈利?Meta在实现收入多样化和减少对广告的依赖方面取得了多少进展?Reels的盈利情况如何，其产生的收益是否提供了该公司的每用户平均收益?这些问题都是投资者可能关心的。
估值合理的AI巨头？
在AI领域深耕多年、引领全球AI发展的Meta是今年“乘上AI东风”的科技股之一。Meta也将在第二季度财报中迎来“AI信仰”的考验。
Meta拥有30亿跨平台日活用户，这使该公司能够访问前所未有的海量数据，并为AI提供了无数的使用案例。该公司宣布，将开放其AI代码库，此举旨在创建一个丰富的生态系统，并增强爱好者和开发人员的能力。
Meta还宣布与微软(MSFT.US)合作，在微软Azure和Windows平台上支持Meta的LLM(大语言模型)算法。Meta计划利用AI在其社交媒体平台上更有效地连接用户，改善业务消息传递体验和客户支持，并加强其在虚拟世界中的足迹。
Meta的业绩预计将在第二季度和2023年迎来增长，该公司的成熟业务令投资者抱有强烈期望。该公司庞大的用户群和无形资产的网络效应令其拥有很宽的“护城河”。尽管该股的估值已经大幅上升，但与其潜力相比，其估值仍属合理水平。
风险和不确定性
尽管Meta近30亿用户的退出门槛可能会越来越高，但另一项颠覆性创新技术(最近的一次是Tik
Tok)吸引用户离开的风险仍然存在，这意味着用户参与度和广告潜在投资回报的降低。
此外，即使Meta在市场上占据主导地位，该公司对数字广告持续增长的高度依赖也可能加剧数字广告支出长期低迷所带来的负面影响。Meta对用户行为数据的高度依赖也反映了环境、社会和治理风险，世界各地的监管机构可能会对Meta如何利用这些数据加以限制，缺乏数据隐私和安全性以及数据滥用可能会对用户带来负面影响。
华尔街分析师普遍看好
多位华尔街分析师在财报公布前看好Meta。JMP Securities分析师Andrew
Boone在上周将Meta目标价上调至350美元，同时维持该股“跑赢大盘”评级。这位分析师表示：“考虑到强劲的参与趋势、AI推动的广告表现改善、以及第二季度更广泛的广告环境似乎趋于稳定，我们上调了对该股的目标价。”
杰富瑞分析师Brent
Thill对Meta的目标价为360美元。他表示：“我们看好Meta的基本面，因为我们预计该公司第二季度的营收将超出预期，提供的第三季度营收指引可能会意味着增长加速。”“因此，我们将对Meta在2023年和2024年的营收预期分别提高1%和2%。”
德意志银行分析师Benjamin
Black指出：“我们认为，投资者对不断改善的数字广告市场越来越乐观，而Meta已经对其成本机构进行了有意义的合理化，并改善了Reels和Messaging的货币化。”
高盛分析师Eric
Sheridan认为，Meta的股票“呈现出积极的风险/回报”，该股股价今年的活跃走势反映了管理层转向扎克伯格所称的“效率之年”。
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