港股概念追踪 | 寒潮来袭！用电、供暖旺季带动下 煤炭需求迎来季节性补库阶段(附概念股)

智通采财经APP获悉，12月中旬寒潮来袭，12月11日，中央气象台网站发布重要天气提示信息指出，预计13日至15日、14日至16日，我国中东部将再次出现大范围雨雪和寒潮天气。中信证券表示，目前处于用电、供暖旺季，化工、冶金等非电力行业用煤短期也有冬储补库的需求，煤炭需求处于季节性补库阶段。

受寒潮大面积降温影响，供暖供电企业用煤量攀升。煤炭供需关系有所好转，煤炭价格支撑力度逐渐增强。

从供给端来看，伴随产地安全检查趋严，且临近年末生产任务完成，后续供应端或略有收紧。

从需求端来看，化工耗煤表现较好，上周因内陆省份气温偏暖电厂日耗有所下降，后续寒潮来临日耗有望快速提升从而促进港口去库。

海外方面，澳洲焦煤价格延续涨势，昆士兰地区主要港口受热带气旋“贾斯珀”影响持续强降雨，港口发运受限，对市场价格形成较好支撑；而俄罗斯港口受季节影响封冻期基本开始，未来煤炭出口量有望下降。

海通证券指出，年末安全生产形势依然严峻，且寒潮导致需求爆发预期增强，后续仍需继续关注经济复苏及需求实际释放情况，同时关注安监对主产区产量影响情况。煤炭板块三季度业绩整体仍较稳健，业绩韧性已现，且预计未来煤价中枢有望维持高位，板块高盈利、低估值、高分红价值凸显。

民生证券认为，与煤价短期波动相比，更值得关注的是弱经济下煤炭板块“业绩稳健+高股息”属性所彰显的配置价值，看好持续的估值提升行情。标的方面，推荐以下投资主线：1)盈利稳定、高现金流、高股息率公司投资价值进一步凸显，建议关注山煤国际、晋控煤业、陕西煤业、中国神华和兖矿能源。2)焦煤需求好转下有望迎来估值提升，建议关注恒源煤电、淮北矿业平煤股份和山西焦煤。3)煤电联营，业绩稳增长，建议关注新集能源。

相关概念股：

兖矿能源(01171)：12月8日，公司公告以37.17亿元竞得内蒙古自治区霍林河矿区一号井田煤炭资源详查探矿权。对此，中金指出，该探矿权的获得将进一步增加公司煤炭资源储量，提升公司中长期资源接续和保障能力，巩固公司核心竞争力。

中煤能源(01898)：11月13日，该公司在投资者A股投资者互动平台表示，里必煤矿建设项目正在有序推进，预计2025年底进入试生产，预计1年左右时间达产。

中国神华(01088)：该公司11月接受投资者调研时称，随着国家最新一轮的优化电源点布局工作推进，公司抢抓“十四五”期间的火电发展窗口期，在既有优质电源点开展改扩建项目。公司目前在建电厂项目预计将于2025年及以前完工投运。