中信证券、中德证券、万和证券领罚单，投行项目发行当年业绩变脸

（图片来源：视觉中国）

1月12日，证监会官网披露6张罚单，分别对中信证券（600030.SH）、中德证券、万和证券三家券商出具警示函，对6名保荐代表人采取监管谈话措施。

行政监管措施决定书显示，中信证券保荐的恒逸石化股份有限公司可转债项目，发行人证券发行上市当年即亏损、营业利润比上年下滑50%以上；中德证券保荐的山西永东化工股份有限公司可转债项目，发行人证券发行上市当年营业利润比上年下滑50%以上；万和证券保荐的贵州永吉印务股份有限公司可转债项目，发行人证券发行上市当年营业利润比上年下滑50%以上。

证监会指出，该行为违反了《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称《保荐办法》)，对上述三家券商分别采取警示函措施，同时对相关项目的6名保荐代表人分别采取监管谈话措施。

事实上，监管部门一直高度关注发行人证券上市当年“业绩变脸”问题，严格压实中介机构“看门人”责任，要求保荐机构加强把关、审慎推荐，充分明确披露潜在的业绩下滑风险。

据了解，注册制试点以来，每年都有保荐机构相关人员因发行人业绩下滑受到处罚，2020年至今已有14名保荐代表人被采取监管措施。

2023年2月，证监会修订发布新的《保荐办法》，对原有业绩下滑相关条款进行了整合。具体来看，一是对机构和人员“双罚”，督促保荐机构切实履行把关责任，从严监管；二是综合考虑发行人业绩变动原因、保荐机构履职尽责情况、风险揭示情况等因素进行综合判断。此次公布的监管措施就是根据修订后的《保荐办法》做出的处理，体现了最新的监管导向。