高通手机芯片业务恢复增长，预计今年全球手机出货量将持平或略有上升

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当地时间1月31日，全球最大规模的手机芯片公司高通（QCOM.US）发布了其2024年第一财季（截至2023年12月24日的季度）财报。

根据财报，高通第一财季营收为99.35亿美元，较上年同期的94.63亿美元增长5%；净利润由上年同期的22.35亿美元同比增长24%至27.67亿美元；不按照美国通用会计准则（Non-GAAP），高通第一财季的调整后净利润为31.01亿美元，较上年同期26.84亿美元同比增长16%。高通在业绩展望部分表示，预计第二财季（截至3月季度）总营收有望达到89亿美元至97亿美元之间。

截至当地时间1月31日收盘，高通收报148.51美元/股，上涨1.73%，总市值约1659亿美元。

复苏周期的信使

高通的主要业务部门为QCT（Qualcomm CDMA Technologies）和QTL（Qualcomm Technology Licensing），其中QCT部门负责以芯片产品为主的半导体业务，是高通最主要的营收来源，由手机终端、汽车和联网设备（IoT）三大业务板块构成，是全球知名手机厂商例如苹果、三星等的供应商；QTL部门主要负责高通专利授权的技术许可业务。此外，高通还有一些利润来自QTL部门业务，该部门主要负责所有现代移动网络的基础技术的授权。

作为全球智能手机上游最大的芯片供应商，高通的手机业务业绩表现成为了整个手机市场的晴雨表，此次高通带来的好消息是，上季度来自手机的收入同比增长了16%，扭转了一年来的同比下滑趋势；相较之下，在截至9月的前三个月则是下降27%。

高通同时在电话会议上表示，尽管2023年全球手机出货量出现下降，但在2024年，预计手机出货量将“持平或略有上升”。但高通也警告称，尽管整个智能手机行业开始迈入复苏周期，但一些客户仍在消化芯片库存过剩。

具体来看，高通上一季度与全球智能手机相关营收为66.87亿美元，同比增长16%，高于分析师预期；来自汽车业务的营收为为5.98亿美元，较上年同期的4.56亿美元同比增长31%，超出分析师预期；来自物联网业务的营收较去年同期相比则有所下降，由上年同期的16.82亿美元下降32%至16.82亿美元，这与分析师预期基本相符。

另外，截至12月24日的第一财季，不计某些项目，高通调整后的每股收益为2.75美元，超过分析师平均预期的2.36美元。同样值得关注的是，据IT之家消息，高通2024年首次在财报会议上表示，苹果已将与高通的调制解调芯片（基带芯片）许可协议延长至2027年3月，因此预计将在未来几代iPhone中看到高通调制解调器。但是苹果在调制解调器开发过程中要避免侵犯高通的专利，今年即将发布的iPhone 16 Pro系列机型预计将使用高通的骁龙X75调制解调器，该调制解调器具有改进的载波聚合和更节能的收发器。

来自不同市场调研机构的数据也共同预示了智能手机市场即将迎来复苏态势。根据IDC报告，2023年全年中国智能手机市场出货量约2.71亿台，同比下降5.0%，创近10年以来最低出货量，但2023年第四季度，中国智能手机市场出货量出现反弹，同比增长1.2%至7363万台。这是国内智能手机出货量在连续同比下降10个季度后，首次实现反弹；Canalys数据显示，2023年第四季度，全球智能手机市场出货量同比增长8%，达3.2亿部，结束了连续7个季度的下滑。

AI承诺的未来

从产品维度来看，屏幕、摄像头方面的颠覆性创新虽然难以突破，但是当AI技术的发展，端侧大模型产品的研发已经让手机厂商们看到了新的希望，例如三星押注的Galaxy S24系列产品，将搭载高通骁龙8Gen3移动平台。

高通表示骁龙8Gen3(for Galaxy）旗舰移动平台将在全球为三星最新旗舰Galaxy S24Ultra提供支持，并在部分地区为Galaxy S24Plus和S24提供支持。据悉，高通骁龙8Gen3是高通首个专为AI加速而打造的移动端AI推理芯片，支持包括Meta Llama2在内的多模型生成式AI大模型，可处理100亿参数规模的端侧AI大模型，每秒可执行最多20Token。按照《智通财经》报道，高通CEO克里斯蒂亚诺.阿蒙（Cristiano Amon）今年年初在CES2024上表示，整合生成式人工智能（生成式AI）功能的智能手机可能将在2024年创造出新的升级周期。根据市场研究机构Counterpoint Research的预测数据，预计到2027年底，内置生成式人工智能功能的AI智能手机出货量预计将超过5亿部。Counterpoint预计2024年将成为全球AI智能手机的关键元年，但预估出货量将仅仅达到1亿部，因此预计2023-2027年间AI智能手机市场的复合年增长率高达83%。

此外，高通正试图通过进军电动汽车和个人电脑芯片市场来减少对智能手机市场的高度依赖。

阿蒙在业绩说明会上表示：“展望未来，我们将利用Snapdragon平台和连接性、计算以及设备端生成式人工智能技术方面的势头，在手机、汽车、个人电脑、扩展现实和工业物联网等领域进行技术差异化。”据网易科技报道，高通曾表示，到2026年，车用芯片部门的销售额将达到约40亿美元，到本世纪20年代末，车用芯片业务营收将增至90亿美元。阿蒙此前在CES展会上接受采访时表示，“我认为我们已经超越了这些目标。”