【今日机构评级汇总】奥本海默认为BYND估值较高且基本面走弱；Wedbush看好苹果超级周期延续至iPhone 13推出

今日机构评级汇总

敲重点：

Oppenheimer：公司估值较高且基本面走弱，重申Beyond Meat“持有”评级

Wedbush：苹果超级周期有望延续至iPhone 13的推出

麦格理：上调唯品会目标价至52美元，维持“增持”评级

美股

Oppenheimer重申Beyond Meat(BYND.US)“持有”评级，该行表示，管理层宣布了与麦当劳(MCD.US)和百胜餐饮集团(YUM.US)的新合作伙伴关系，这将成为公司股价积极催化剂。然而，在该行看来，具有挑战性的销售和利润趋势抵消了这些合作伙伴关系的长期潜力。

Oppenheimer分析师Rupesh Parikh表示，鉴于公司估值仍然很高，且基本面不断走弱，该行认为投资者应该继续观望。“我们仍然乐观地认为，疫情后的环境，加上最近的伙伴关系，可能会改善今后的基本面，”该分析师补充道。

截至美东时间2月26日美股收盘，Beyond Meat股价上涨1.20%，报145.48美元。

Wedbush：苹果超级周期有望延续至iPhone 13的推出

Wedbush近日发布研究报告称，苹果(AAPL.US) iPhone 12的生产持续强劲，该公司将持续受益于“超级周期”，并进一步延续至“iPhone 13”的问世。目前该行给予苹果“增持”评级，目标价175美元。

通常来说，苹果的生产周期始于高订单量，产量在假日购物季之后减少。不过，产量的下降幅度似乎一般小于预期。分析师Daniel Ives 和 Strecker Backe表示，春节过后，对供应链的调查表明，苹果对其生产仍持乐观态度。预计减产不会有任何重大变化，只是“对近期产量进行了一些调整”。

据估计，苹果在三月份这个季度将生产5600万至6200万部iPhone。此前调查显示，这一数字在6000万至7000万之间。而在六月份的那个季度产量预测将维持不变，预计在4000万部左右。

分析师称，多年来，苹果从未有过如此强劲的产品生产趋势，上一次可类比的情况可追溯至2014年推出iPhone 6的时候。目前，华尔街预计2021年iPhone的产量将达到2.2亿部左右。其中，Wedbush认为按照目前的发展轨迹和行情，苹果有潜力销售超过2.4亿部手机，这一数字甚至能达到2.5亿部。

截至美东时间2月26日美股收盘，苹果股价上涨0.22%，报121.26美元。

瑞穗：重申Square“买入”评级，目标价380美元

瑞穗证券重申移动支付服务提供商Square(SQ.US)“买入”评级，目标价380美元。随着4月经济刺激计划的临近，该行认为，现金应用程序将在第二季度再次获得提振。

财报显示，在比特币需求飙升的推动下，Square第四季度营收同比增长141%，达到32亿美元，比华尔街的预期高出5000万美元。净利润也较预期高，非公认会计准则每股收益为0.32美元，较预期高出0.08美元。

分析师Dan Dolev表示，看好公司近期发展前景，尽管这款现金应用的增速从1月份的164%放缓至2月份的130%，但分析师预计，接下来新季度的毛利润都将加速增长。

Dolev预计，2021年第一季度Square的总毛利将加速到65-70%之间，而2020年第4季度的增长率为54%。

截至美东时间2月26日美股收盘，Square股价上涨1.29%，报230.03美元。

Oppenheimer：普拉格能源至2026年总账单收入有望达26亿美元，给予“强于大盘”评级

在普拉格能源(PLUG.US)公布了远高于市场预期的亏损后（该公司Q4每股亏损为1.12美元，市场预期该公司每股亏损为0.1美元）。Oppenheimer的分析师Colin Rusch将该公司的目标价由23美元上调至62美元，并给予“强于大盘”评级。

普拉格能源管理层重申了2021年“总账单收入”为4.75亿美元的指导方针，并计划在2023年将这一数字增加到7.5亿美元。该行认为如果普拉格能源能完成指引目标，公司到2026年“总账单收入”将达到26亿美元，而且其投资的内部回报率“至少在15%左右”。

由于每生产一公斤的绿色氢，普拉格能就能获得一美元或更多的营业利润。分析师预测，中国不断增长的太阳能(000591,股吧)和风力发电场供应“可以与普拉格能源技术相结合，提供具有成本优势的氢燃料”，为未来的燃料电池汽车提供动力。

截至美东时间2月26日美股收盘，普拉格能源股价上涨11.63%，报48.38美元。

JMP Securities：维持DoorDash“跑赢大盘”评级，目标价升至195美元

JMP Securities分析师Ronald Josey将DoorDash的目标价格从185美元上调至195美元，并维持其股票“跑赢大盘”评级。Josey称，他从公司第四季度报告中得出的主要结论是，公司的核心食品交付业务继续“表现得非常好”，并且他认为围绕食品交付的消费者行为趋势“将继续存在”。这位分析师补充说，DoorDash的长期前景是拥有超过100万个驱动程序的Dasher网络，这些网络可以“以更高的整体效率”交付订单。

截至美东时间2月26日美股收盘，DoorDash股价上涨1.57%，报169.49美元。

Piper Sandler：维持DraftKings“增持”评级，目标股价上调至67美元

Piper Sandler分析师Yung Kim将DraftKings的价格目标从58美元上调至67美元，并维持股票“增持”评级。Kim在一份研究报告中告诉投资者，继强劲的业绩后，DraftKings将21财年的收入指导提高至9亿美元至10亿美元，而之前的数据为7.5亿美元至8.5亿美元。分析师预计体育博彩将继续保持增长势头，DraftKings将保持其强劲的市场份额。

截至美东时间2月26日美股收盘，DraftKings股价上涨6.43%，报61.53美元。

汇丰：将Airbnb目标价上调至224美元，评级“买入”

汇丰分析师Raymond Liu将Airbnb公司的目标股价从220美元上调至224美元，评级“买入”。Raymond Liu在一份研究报告中告诉投资者，该公司第四季度的息税折旧摊销前利润好于预期，焦点已经从下行保护转向增长。其预计Airbnb将在2021年恢复增长。

截至美东时间2月26日美股收盘，Airbnb股价上涨13.34%，报206.35美元。

麦格理：升Salesforce目标价至273美元，评级“增持”

麦格理分析师Frederick Havemeyer将Salesforce公司的目标价从252美元提高到273美元，评级“增持”。Havemeyer在一份研究报告中告诉投资者，Salesforce季度业绩强劲，并提高了营收预期。这位分析师认为，Salesforce作为最好的CRM供应商，正受益于多年来的数字化转型趋势。

截至美东时间2月26日美股收盘，Salesforce股价下跌6.31%，报216.50美元。

摩根士丹利：将Etsy目标价上调至123美元，维持“减持”评级

摩根士丹利分析师Lauren Cassel将Etsy公司的目标价从93美元上调至123美元，并维持“减持”评级。财报公布后，该股有望收复过去几天的回调，Cassel对投资者表示，她认为"鉴于该业务仍保持着令人印象深刻的增长势头，这是合理的"。虽然承认Etsy的销售增长比她六到九个月前的预期更强劲、更持久，但她仍然认为共识预期或21财年公司销售增长“过于乐观”。

截至美东时间2月26日美股收盘，Etsy股价上涨11.48%，报220.27美元。

摩根大通：将Twitter目标价上调至91美元，重申增持评级

摩根大通分析师Doug Anmuth将Twitter的目标价从77美元上调至91美元，并在昨日分析师日后重申对该公司股票的“增持”评级。Anmuth在一份研究报告中告诉投资者，现在人们“越来越有紧迫感，也越来越有雄心抓住未来产品和货币化的巨大机遇”。这位分析师认为，Twitter的三年营收目标（年增长率为26%）是可以实现的。

截至美东时间2月26日美股收盘，Twitter股价上涨3.31%，报77.06美元。

中概股

麦格理：上调唯品会目标价至52美元，维持“增持”评级

麦格理分析师Han Joon Kim将唯品会的目标价从33美元上调至52美元，维持“增持”评级。其表示，该公司公布了“又一个强大的客户季度增长”。Han Joon Kim对投资者表示，他认为客户增长仍有很长一段路要走，如果公司能够继续扩大用户规模，使其达到他预计的2025年1.74亿活跃买家的水平，预计该公司的股价将从现在的水平翻一番。

截至美东时间2月26日美股收盘，唯品会股价下跌2.94%，报37.32美元。

花旗：将网易目标价从148美元上调至151美元

花旗将网易(NTES.O)目标价从148美元上调至151美元。

截至美东时间2月26日美股收盘，网易股价上涨1.10%，报109.85美元。

港股

大和：首予华住集团“跑赢大市”评级，目标价525港元

大和发表研究报告，首予华住集团(01179.HK)跑赢大市评级，目标价525港元。

该行指出公司是内地最大的酒店营运商之一，相信随着全球疫苗开始接种，公司将受惠全球旅游复苏及内地酒店行业的结构性增长，相信公司去年策略加快网络扩张合时，相信到2022年底酒店数目达1万家的目标亦在正轨上。

该行预期市场会将公司2021年EBITDA预测下调，以反映今年首季表现较弱，不过认为管理层有机会上调2021年开店指引，而其他股价催化剂则包括关口重开、欧洲经济重启等。

截至今日港股收盘，华住集团股价上涨0.54%，报446.0港元。

瑞银：下调新东方在线目标价至34港元，维持“买入”评级

瑞银发表报告指，虽然新东方在线中期亏损符合其盈警，但收入较预期为低，主要由于在疫情期间取消或延迟考试，影响大学教育业务；疫情亦影响K12客流，令变现放慢。

该行表示，管理层重申未来对内容研发的承诺，并以保守态度对待广告支出，而非更依靠K12线下客户收购和小班线上教学东方优播(DFUB)等，相信虽然进度较慢，但是属于更为健康的增长。瑞银下调新东方在线股份目标价，由51港元降至34港元，评级维持“买入”，相信市场已反映对集团近期前景较为看淡。

截至今日港股收盘，新东方在线股价下跌1.84%，报21.30港元。

摩根大通：上调港交所目标价9%至545港元，评级升至“增持”

摩根大通发布研究报告，基于港交所(00388)多年来每股盈利之高增长，将评级由“中性”上调至“增持”，目标价由500港元上调9%至545港元，现股价相当预测今明两年预测市盈率各35.7倍及29.3倍，预计2020-23年每股盈利复合增长率为29%。

报告中称，港交所股价于过去数天由高位累积下调17%，对比同期恒指累跌5%，但相信调整令港交所估值处更吸引水平，又称上调印花税的影响轻微，估计量化基金的价格敏感性也不高，同时现金到掉期转换的影响很小。预计港股2021年日均成交额(不计北向交易)预测为2134.75亿元、预计2022年日均成交额预测为为2259.74亿元。

截至今日港股收盘，港交所股价上涨3.47%，报489.6港元。

野村：重申金蝶国际“买入”评级 目标价调高46.4%至32.5港元

野村发布研究报告，将金蝶国际(00268)目标价由22.2港元调高46.4%至32.5港元，重申“买入”评级。

报告中称，金蝶股价在农历新年之后调整逾两成，目前估值吸引，估计2020及2021财年云业务收入增长45%及46%，云业务贡献2021财年收入约7成。下调对其2020至2022财年收入预测3至10%，以反映云业务收入增长因疫情放缓，另下调2020-21财年盈利预测，预计取得亏损2.99亿及9200万元人民币。

截至今日港股收盘，金蝶国际股价上涨3.23%，报28.75港元。

交银：维持互联网行业领先评级 看好美团的长期潜力

交银国际发布互联网行业周报，截至26日，2 月电影票房达118亿元，刷新单月电影票房纪录 ... 2020年4季度美国畅销榜前100中有21款为中国手游，合计流水达7.8亿美元，环比/同比增长 22%/86%，约占美国市场前100总流水的20%，同比提升5个百分点 ... 该行维持互联网行业领先评级，首选买入腾讯，看好阿里巴巴（BABA.US/09988-HK）、美团（03690-HK）、爱奇艺（IQ.US）的长期潜力。

截至今日港股收盘，美团股价上涨7.88%，报366.8港元。

摩根士丹利：预计安踏体育股价30日内将升 目标价161港元

摩根士丹利发布研究报告，预计安踏体育(02020)股价30日内将升，发生机会率预计70%至80%，评级“增持”，目标价161港元。

该行表示，在美国十年期国债收益率上升，及板块轮换等宏观背景改变下，相信中资体育服饰股近日的回调已令估值变得吸引，因行业有潜在的强劲销售及盈利复苏。

大摩估计，集团即将于本月公布的去年业绩，及4月公布的今年首季销售更新将为催化剂，随着渠道库存减少，相信行业龙头的业务不会有大幅下行空间。该行预期安踏今年盈利将增长55%，明年则增长30%。

截至今日港股收盘，安踏体育股价上涨7.73%，报128.2港元。

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（董云龙 ）