不到2%的零售客户竟撑起招商银行超八成零售资产！

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作为国内有着“零售之王”之称的股份制商业银行，招商银行(600036,股吧)于3月19日晚间披露了其2020年年报。

既然被称作“零售之王”，招行在年报中公布的其零售业务的最新情况，就自然引起了外界较大的关注。有网友就注意到，2020年，招行“金葵花”及以上客户以占零售客户总数仅为1.96%的比例，贡献了该行超过了约为82.15%的零售资产。

所谓“金葵花”及以上客户，是指招行月日均总资产在50万元及以上的零售客户。在金葵花及以上客户中，招行又将“月日均全折人民币总资产在1000万元及以上的零售客户”进一步细分为“私人银行”客户（以下简称私行客户）。

为叙述方便，以下我们会把招行月日均总资产在50万到1000万元之间的零售客户称为金葵花客户；除金葵花客户和私行客户以外，即月日均总资产在50万元以下的零售客户，称之为其他客户。

通过招行2020年年报，行长助手注意到，截至2020年末，招行私行客户存量人数不足10万人（99977户），仅占同期零售客户总数的约0.06%。这占比仅为0.06%的零售客户，却对应了约2.27万亿元的零售资产，占总零售资产的比约为25.39%，人均占有资产约为2270.52万元。

（来源：招商银行2020年年报；行长助手整理）

而至2020年末，招行金葵花客户人数约为300.19万户，占同期零售客户总数的约1.90%。此一类客户对应了占比约为56.76%、金额约为5.08万亿元的零售资产，人均占有资产约为169.23万元。

人数最为庞大的是月日均总资产在50万元以下的其他客户，截至2020年末，招行该类客户人数约为1.55亿户，占同期零售客户总数的超过98%。但这部分数量相对庞大的客户群体，仅对应了招行占比约为17.85%、金额约为1.59万亿元的零售资产，人均占有资产仅约为1.03万元。

极少数零售客户贡献绝大多数零售资产的现象，此一现象并非首次出现在招行的年报中。行长助手统计了近10年（2011年—2020年）来招行年报中相关数据，发现在这10年间，私行客户占比多维持在0.06%上下，其他客户占比基本在98%上下（最低占比为97.54%，最高占比为98.44%）。

各类零售客户占同期零售客户总数的比例

（来源：招商银行2011—2020年年报；行长助手整理）

但亦有数据在10年间发生了此消彼长的变化。以各类客户对应资产占同期零售总资产的比例来看，金葵花客户10年间的相关比例维持在50%以上。值得注意的是，10年间，私行客户和其他客户的相关比例却是前者涨后者消，后两者在2014年—2015年间发生交叉。其他客户对应资产占同期零售总资产的比例，从2011年的约为30.57%，逐渐下降到2020年的17.85%,后者也是10年间同类数据的最低点。

各类零售客户对应资产占同期零售总资产的比例

（来源：招商银行2011—2020年年报；行长助手整理）

是否意味着贫富差距的扩大？

结合上述一系列数据情况，尤其是2020年，招行金葵花客户、私行客户以占零售客户总数不到2%的比例，却贡献了该行超过了82%的零售资产，部分网友表示，这从侧面反映了我国贫富差距在持续扩大。

对此，有业内人士提出了质疑，他指出，招行金葵花的办理标准是50万及以上资产，后续当金葵花卡中的资产不足50万元后，会收取150元每月的服务费。“也就是说，金葵花卡用户会有意维持自己的资产到50万，来免除相关服务费。”

“金葵花的好处就是有专属客户经理，并且有贵宾登机服务、全球消费取现、高尔夫球场折扣等等VIP服务。”

在这位业内人士看来，招行金葵花相当一部分客户会刻意地往招行卡里面放钱，甚至把金葵花卡作为主卡。“举个例子，金葵花用户可能80%以上资产都在招行，而非金葵花用户可能仅有20%甚至是0的资产在招行。”

基于上述，他表示，并不能用招行不到2%的客户掌握了超过80%的财富来推算我国2%的人掌握了80%的财富。“这是具有严重的统计偏差的。”

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（张洋 HN080）