三次发文，VR/AR凭什么？

本公号曾与4月25日的文章《爆了！今年大涨46.2%！》和6月22日的文章《VR产业，大机会来了！》中曾经阐述过消费电子在智能手机之后相对来说还能吸引众人眼光的下一个单款爆品很可能就是VR/AR类的产品。

其实还有很多，不过核心就是要不断的跟踪及时修正和完善自己的投资理念和逻辑。

我们知道，一般市场炒作分为这几个阶段。第一波多是炒概念和预期，在市场孕育出一个朦胧并且有巨大空间的主题时候，如果市场情绪高涨资金充足那相关概念股被资金盯上的概率非常大但是这个时期的炒作多是情绪面的渲染。

我们以VR/AR来举例吧，对这个行业追踪紧密的小伙伴可以看到，虽然之前相关机构认为2021年全球AR眼镜和头戴设备销量不到100万台到不断修正和调整预测，认为2021年VR头显出货量将突破1000万台大关，这本身就是一个超预期的调整，这也是对VR整个商业生态体系是一个有利的提振，也是对投资者信心的一个提振。

第二波炒作多是在这个大主题有相关产品落地，一些数据逐渐披露并重新被市场认可的时候。这时候在这个行业发力的佼佼者尤其是持续加大新技术、新产品、新工艺的开发力度的行业领军人就会初露头角吸引投资者资金和热情从而推动股价上涨。细心的王粉们可以注意到最近关于VR/AR行业并购的一些新闻，也可以看到我们部分相关产业链的企业发布了半年报，受益于头部厂商新品推出和低价策略的拉动、基础设施的完善和“硬件+软件+内容+应用”产业链的成熟，这些企业在一定程度上交出了一份逐渐验证产业信心的业绩。

而第三波炒作阶段多是行业逐渐成熟业绩爆发的阶段。尤其是在整个行业链或者行业链的关键的具有护城河性质的领域进行深度耕耘的企业，多会享受到行业快速成长之后带来的红利而且这个时候有业绩支持很多大资金和大机构也乐意去参与这场行业的收获盛宴。

王粉们可以想一想，现在VR/AR的炒作属于哪个阶段？随着VR产业链条的不断完善以及丰富的数据累积，未来还有没有其他逻辑兑现的可能性？还有没有可能与其他行业和领域相结合催生出更多商业模式呢?希望王粉们都能勤于思考，把握住新兴智能创新带来的投资机会。

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（李显杰 ）