巨丰访谈：通胀见顶？货币宽松预期提升 A股或能迎来持续性反弹

本周银行地产罕见上攻，而元宇宙概念股鸡犬升天，周期股再次回调积弱难返，下周一北交所正式开市必将分流资金，如何看待下周的行情。对于近期行情，巨丰财经向资深投顾进行了采访。

来源 | 巨丰编辑部

编辑 | 白鹿

特别提示

巨丰投顾郭一鸣：经济下行压力依旧，通胀高企担忧未改，市场整体承压下，重心下行的趋势未能改变。短期金融地产的走强，更多的还是金融数据的提振，对于短期市场反弹或有一定的支撑，但仍要留意市场的反复。接下来，如果通胀见顶回落，货币宽松预期逐步提升，那么市场就有可能迎来反弹的持续。

2、11月15日北交所正式开市，次新股被彻底激活，除了券商股直接受益以外，还有哪些板块有故事可以讲？

巨丰投顾朱华雷：10家公司11月15日将正式登陆北交所上市，对券商行业来说属于重大利好，将进一步增强证券公司的保荐业务，市场对券商的炒作也存有预期，不过除了券商外，新三板专板也有望成为可能，此前在2021金融街(000402,股吧)论坛年会上，全国股转公司、北京证券交易所董事长徐明表示，深化新三板改革，设立北京证券交易所，可以看出，新三板公司也有望走入北交所，这将对新三板公司无疑是重大的利好。

3、大部分的周期股自从国庆节之后走出单边下跌的走势，周四螺纹钢期货主力合约触及涨停，周期股是否会被期货带动反弹？

巨丰投顾丁臻宇：周期股行情见顶，我们在国庆节前就有过预警，这次周期股回调幅度远超预期。周四部分商品期货大幅反弹，对相应的周期股有一定刺激，但周期股的反弹预期要降低。因为市场风格正在向高成长的科技股转变。周期股可以借助于反弹及时出局。

4、元宇宙概念再度爆发，带动网络游戏和虚拟游戏概念走强，如何看待元宇宙概念的可实现性，是否仅仅是萌芽的状态而已？

巨丰投顾赵玲：元宇宙是对当下对于虚拟世界一个概况性的定位，从目前发展方向来看，现在科技发展确实在推动元宇宙的实现，当然推动元宇宙的主要科技力量还是集中在全球的科技巨头手中，而国内相关的元宇宙概念股往往是其中的一小分子，有些或许不能涉及到实质性内容，因此元宇宙这样的场景是具备可实现性的，只不过国内的相关概念股更多还是以炒作为主。

快问快答：

1、特斯拉4680电池将于2022年量产，引爆锂电池概念股，疯涨的锂电池板块最终该走向何方？

当前锂电池板块整体估值较高，目前维持股价高位的主要是业绩的推动，但继续大幅走高的概率不大， 更多的是反复为主，不建议随意追进以及重仓进行配置。

2、多家行业龙头和白马股年内回撤已超50%，是否意味着对这些公司来说底部越来越近了？

当前市场估值出清过程还在延续，通胀历史新高对于蓝筹股也不利，所以阶段性仍有承压，不过拦蓄调整以及估值回归之下，下行空间不大，中期角度，左侧交易的机会可能在逐步形成。

3、上千人弃购新股强瑞技术上市首日暴涨88%，对于新股申购需要注意些什么？

新股申购首先要注意的是，以后新股破发可能成为常态，打新不败的神话可能要破灭了；另外，还是要从上市公司的基本面出发，择优进行打新，甚至要放弃基本面以及成长性相对较差的品种。

4、多家外资机构加仓医药股被套，对于医药板块来说，何时才能真正企稳回升？

医药股从2018年末国内医药集采制度建立以来，估值水平总体是受到压制的，而且分化很严重。创新药、原研药及CRO子行业估值有所提升，而仿制药的估值大幅降低。投资者想参与医药股，一定要注意细分行业，重视具体个股的基本面情况。

5、11月8日，央行推出碳减排支持工具，市场解读为变相降息，对市场哪些板块形成实质利好？

碳减排支持工具规模1万亿，贷款利率仅为1.75%，对于碳减排效果明显的行业企业，如风、光、氢等新能源和节能环保领域形成直接的利好。

6、本周首批MSCI中国A50互联互通ETF上线，场内成交超百亿，如何看待这种成交火爆的情况？

每次有新产品上市，总会引起阶段性热炒，之后将回归常态。可以参考6月份发行火爆交易火爆的恒生科技指数ETF，如今已归于平静。

7、辉瑞新冠出特效口服药，对A股疫苗概念股是否形成较大利空？

如果有新冠特效口服药出现，那么新冠疫情可以逐渐等同流感对待，因此对于疫苗企业确实存在利空。我们可以看到A股新冠相关的疫苗股下半年的跌幅也比较大，就是与这样的预期有较大关系。

8、百亿量化私募集体重挫，国庆节后的量化交易发生了什么？

市场风格影响是导致百亿量化私募集体重挫的原因。对于量化投资，更重要的是趋向分散和结构性行情，如果行业风格趋于一致时，量化私募的回撤会非常明显。

9、上周普涨的调味品个股本周出现调整，如何看待连续调价后的调味股后市表现？

调味品公司提价，对公司未来业绩增长起到一定的增厚作用，前期炒作之后出现短期退潮，在于市场风向的转变，不过整个行业估值水平仍处于较低位置，具有一定修复性和防御性，后期调整后或继续迎来短期的修复性行情。

10、军工板块逐步走强， 其中军工ETF创造1.456元历史新高，如何看待军工股后市表现？

军工题材炒作，在于事件性刺激和催化，随着现代化装备的提升和迭代升级，军企盈利能力的改善，军工行业有望迎来业绩增长带来的估值修复性行情，后期结构性机会仍然存在。

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（董云龙 ）