金刚光伏定增计划上月终止本月重启 融资决策审慎性遭深交所问询

中国网财经12月21日讯(记者苏楠 叶浅)日前，金刚光伏公告表示，拟以14.49元/股的价格向控股股东广东欧昊集团有限公司(以下简称“欧昊集团”)发行不超过6480万股，募集资金总额不超过9.39亿元，将用于补充流动资金及偿还借款。

金刚光伏称，按照本次发行股票数量上限6480万股测算，发行完成后，欧昊集团及其一致行动人合计持股比例将由25.01%升至 42.31%。此外，同日公司公告表示，欧昊集团将无条件且不可撤销地免除公司对其债务约3.36亿元的偿还义务。

控股股东主动豁免债务，并拟以定增方式大额注资，对于三季报资产负债率高达103.12%的金刚光伏而言，无疑是雪中送炭。但值得注意的是，上述定增计划并非公司今年首度推出，实际上，上月其刚刚终止一项定增计划，短期之内融资政策几经变更已被深交所发函关注。

在两次定增计划更迭前后，金刚光伏股票交易较为活跃，两度登上龙虎榜，实控人、董监高等知情人员是否涉嫌内幕交易亦被深交所问询。而除债务问题之外，中国网财经记者了解到，自转型异质结光伏电池相关业务以来，公司尚未实现盈利，在经营层面或仍存风险。

定增计划一波三折

今年以来，金刚光伏在定增一事上变动颇多，定增对象、募集资金总额、发行数量及发行价格、甚至定增是否实施几经变更。

最早在5月5日时，金刚光伏即公告表示拟向不超过35名特定对象发行不超过6480万股，募集不超过20亿元，以补充流动资金及建设年产4.8GW高效异质结电池及1.2GW组件生产线项目。

三个月后，8月16日，金刚光伏公告调整上述定增计划，将发行对象由35名特定对象变更为控股股东欧昊集团单一对象，募集资金总额由不超过20亿元降为不低于5.00亿元且不超过10.42亿元，募集资金用途亦变更为补充流动资金及偿还借款。定增价格明确为16.08元/股。

11月6日，金刚光伏再度公告称，综合考虑公司实际情况和资本市场及相关政策变化因素，经审慎分析后，决定终止2023年度向特定对象发行A股股票事项。至此，公司今年首轮定增计划在筹划半年后流产。

中国网财经记者注意到，金刚光伏于日前重启的定增计划，与上述公司调整后的定增方案较为相近，仅定增价格由16.08元/股降为14.49元/股，募集资金总额随之由不超过10.42亿元降为不超过9.39亿元。

上述频繁变更、短期内终止后又重启的定增计划引发深交所关注，深交所近日向金刚光伏发出关注函，要求其结合目前货币资金、短期借款、一年内到期的非流动负债余额等情况，说明在短期内终止后再次启动定向发行事项的具体原因，公司融资决策是否审慎、合理。

定增计划重启前后两上龙虎榜

自转型发展异质结光伏电池相关业务以来，金刚光伏资产负债率不断走高，2020年末至2022年末，该数据分别为48.78%、77.81%、97.16%，及至2023年三季度末时，该数据为103.12%，公司已然资不抵债，融资必要性逐渐凸显。

然而，上述首轮定增计划酝酿期恰好处于金刚光伏股价整体下行期，11月6日，公司官宣终止定增计划时，股价亦处于相对低位。值得注意的是，在官宣终止到重启前后一个月左右的时间，公司股票交易量突然活跃，股价随之整体上涨。

资料显示，因连续3个交易日内收盘价格涨幅较基准指数偏离值累计达到30%，金刚光伏于11月15日登上龙虎榜。12月19日，上述债务豁免及重启定增公告发布次日，公司又因日收盘价格涨幅达到15%再登龙虎榜。今日下午收盘，公司股价收于21.41元/股，上涨12.57%。

深交所在关注函中也曾要求金刚光伏，说明债务豁免及向特定对象发行股票预案的具体筹划过程，并核查控股股东、实际控制人、大股东、董事、监事、高级管理人员及筹划过程中的其他内幕信息知情人员在知情期间是否存在买卖公司股票的行为，是否存在涉嫌内幕交易的情形。

此外，中国网财经记者了解到，虽然债务豁免及定增或能为公司减轻债务压力，但自业务转型以来，截至今年三季度，金刚光伏尚未实现盈利。

同花顺iFinD数据显示，2022年度金刚光伏太阳能电池及组件收入占比达到79.29%，2023年上半年达到91.51%，从收入结构来看已转型，但同期公司归母净利润分别约为-2.69亿元、-1.06亿元，今年前三季度公司归母净利润约-1.73亿元，仍为巨额亏损状态。

三季报后，金刚光伏未曾发布业务进展公告，但其曾在其官方微信公众号中表示，10月30日，公司酒泉基地成功下线了首批182半片双面微晶异质结电池片，效率达到了25.0%。预计从11月15日开始，将进入量产爬坡阶段。

金刚光伏本次定增最终能否成行？公司产品量产后业绩能否扭亏？中国网财经记者将持续关注。

(责任编辑：朱赫)