新能源车产能究竟过不过剩？

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今天想探讨一下新能源车板块究竟能涨不能涨的问题。

因为这个板块实在是太诡异了，作为新能源车的龙头，特斯拉的股票近期在美国连续上涨，已经实现了连续第11天上涨，有媒体报道说是空头已经损失了近61亿美元的资金了。该股上周大涨的一个重要的原因是，继福特汽车之后，通用汽车准备生产可以采用特斯拉充电桩充电的新能源车了，这一方面意味着对特斯拉充电技术的认可，另一方面，也为消费者打消了要寻找特定充电桩带来的续航焦虑，被投资者解读为新能源车的行业利好。

原来我以为只有中国才有这样的现象，今日看到报道，原来美国也是一样的，即虽然特斯拉的充电费用较高，但是特斯拉的充电速度相当快，其它公司建设并管理的充电桩，充电非常慢。看来新能源车在世界各国遇到的问题都是一样的。那么这很可能与高压电的建设不足有关，理论上，电压越高，充电速度越快。或者，我也不懂，难道是充电桩方面特斯拉也有自己的绝技？

近期特斯拉的利好不断，比如马斯克访问了中国，与中国的部长级官员进行了亲切友好的会面，也得到了中国官方大力发展新能源车的保障，回美国后，除了通用汽车送出的大礼，美国政府也将其Model 3系列车型全部列为可享受补贴的车型，每辆车的补贴高达上千美元，这无疑对新能源车大幅提高渗透率是极其有利的，加上今年底，特斯拉还要推出万众期待的皮卡，所以几家大的投行都调高了对其股价的预测。目前比较一致的预期是会涨到300美元一股，而当前的股价只有244元左右。这意味着至少还有20%的上涨空间。

周五，马斯克在回应一位推特用户认为特斯拉的股票市值将超过苹果与沙特阿美的总和时的文章时表示：这是可能的，但在这之前还有很多工作要做。

真是一个野心勃勃的资本家！要知道现在苹果与沙特阿美合计的总市值是4.94万亿美元。而特斯拉只有0.77万亿美元。这意味着特斯拉的股票在当前的基础上要上涨近7倍，而这还是苹果与沙特阿美的市值不增长的情况下，如果对手也在增长，特斯拉需要增长更多的倍数才能实现这一理想。

所以，我突然想到，为啥马期克的特斯拉只上市融了一次钱，就可以把自己弄成了世界首富，并且还有信心成为世界上市值最大的公司？我们A股的公司一再融资，却没能出一个世界首富？不知道马斯克知不知道，如果它能来中国发行A股，我们可以给出200倍的估值，那么他或许什么也不用做了，当他持有的股票在A股挂牌交易的时候，特斯拉的市值就可以瞬间打败苹果与阿美了。

说回国内的A股市场，新能源车板块却是一路下跌，这是为什么呢？一个非常重要的原因就是，大家都在说产能过剩，说泡沫太大了，包括长安汽车(000625)的董事长朱华荣，这个行业内的专家，也是这个观点。他在6月8日的一个活动中表示 ，预计到2025年，中国需要的动力电池为1000到1200GWH，但国内产能规划已经达到了4800GWH，产能严重过剩。

所以大家看到宁德时代(300750)的股价真是跌了又跌，从最高点383元跌到212元。

但是我更同意宁德时代的看法，即动力电池产业要从有到好。就是虽然大家都有了，都可以生产出有用的产品，但是是不是好用，或者非常好用，或者非常便宜、非常安全、非常耐用等优点的电池呢？也就是在昨天，宁德时代首席科学家吴凯分享了公司在快充领域里的最新技术：充电不到10分钟，续航就可以超过400公里，请问这样的电池会过剩吗？我的结论是，这样的电池是大家都抢着要的绝不可能过剩的。当然不是永远不过剩，而是只要你能够走在市场需求的最前端，那就是一个行业的赢家，你的东西就不会过剩。

从新能源车的数量来看，美国的通用预计到2025年，年产量要达到100万辆，福特表示，到2026年，年产量要达到200万辆。特斯拉就不用说了，今年超过200万辆应该是没有悬念的了。

从渗透率来说，世界范围内才是8.5%，中国比较快，达到13%，德国更高，达到23%，但是美国仅有4%，日本才1%，所以，这个行业的前景是相当广阔的。电池规划是当前的4倍，但是渗透率提高四倍，尤其是全球范围内，这并不是不可能实现的目标，这些规划的产能是完全可以消化的。

全世界来看，到2026年，权威机构预测，新能源车将达到3380万辆，2021年包括混动、燃料电池在内，一共才623万辆，你觉得这是一个大发展的行业，还是一个会过剩的行业？

当然，前途是光明的，但是道路或许是曲折的，所以，最好的策略或许就是逢低定投！