2020年10月30日早班车（紫金财经&胜泰智慧）

国际、资本

【美国第三季度经济反弹但仍低于疫情前水平】美国商务部29日公布的初步数据显示，继今年第二季度创纪录下跌31.4%以后，第三季度美国实际国内生产总值(GDP)按年率计算增长33.1%，但仍低于新冠疫情暴发前的水平。数据显示，今年第三季度，占美国经济总量约70%的个人消费支出增长40.7%，成为当季经济增长主要拉动力量。反映企业投资状况的非住宅类固定资产投资增长20.3%，但未抵消前一季度27.2%的降幅。

【拉加德：欧元区经济增长正失去动力 必要时将调整政策工具】当地时间29日，欧洲中央银行宣布，维持三大关键利率不变，主要再融资利率、存款机制利率和边际借贷利率分别为0.00%、-0.50%和0.25%，符合市场预期；紧急抗疫购债(PEPP)规模仍将维持在1.35万亿欧元，并将至少持续到2021年6月底；长期再融资操作(TLTRO-III)仍是银行吸纳稳定、低成本资金向实体经济注入信贷的工具。拉加德在发布会上表示，欧元区经济在第三季度强势反弹，但是由于疫情卷土重来，对欧洲经济增长前景再次构成威胁，预计第四季度经济活动将显著放缓，欧元区经济增长正失去动力，如有必要将调整政策工具。

【日本经济预估下调加大政策应对压力】由于海外新冠疫情加剧给世界经济复苏前景蒙上阴影，日本央行29日下调了2020财年经济增长预期和通胀预期。在季度经济展望报告中，日本央行将今年的国内生产总值(GDP)增速预期从-4.7%下调至-5.5%，核心通胀预期从-0.5%下调至-0.6%，并且预计短期和长期利率均会维持在当前、甚至是更低水平。

【WTI原油大跌 “黑色星期三”威力延续？】周四午后，美布两油双双走低，WTI原油跌至6月中旬以来最低；布伦特原油期货也跌逾4%。美盘前， 油价跌幅加大，市场似乎还没有从昨日的暴跌中抬起头来。回顾前一日，油市曾迎来“黑色星期三”，WTI 12月原油期货跌5.53%，报收37.35美元/桶。衡量原油恐慌情绪的波动率指数OVX大涨18.7%至59.61。路透CRB指数跌2.68%至146.66。

国内、资本

【年内资本金专项债比例远低于25%红线】近日，财政部预算司一级巡视员王克冰在财政部三季度新闻发布会上透露，截至9月30日，全国各地发行新增地方政府专项债券33652亿元(不包括再融资)。今年来，各地已有近3000亿元专项债券用作铁路、轨道交通、农林水利、生态环保等领域符合条件的重大项目资本金，发挥“四两拨千斤”的带动作用。根据财政部数据测算，今年来，专项债用作重大项目资本金的比例约为8.91%，远低于目前划定的25%比例红线。

【股票仓位上调 公募释放积极信号】今年第三季度，A股市场呈现震荡盘整态势。数据显示，当季公募基金产品股票仓位稳中有进，继续保持高仓位运行。具体来看，截至第三季度末，全部开放式基金的平均股票仓位为72.41%，而二季度末为72.39%；封闭式基金的平均股票仓位为75.18%，较第二季度末的71.64%略有提升。

【三季度新增持股公司逾100家 保险资金已“上膛”】2020年三季报披露逐渐接近尾声。据终端统计，截至10月29日，沪深两市共有近2500家上市公司已披露三季报。以险资、社保基金和QFII为代表的长线资金持仓路线图也渐渐浮出水面。数据显示，险资三季度新增持股的公司超过100家，倾向于在医药、制造业挑选优质股票。业内人士透露，为等待明年上涨机会，四季度险资会更乐于投向银行、地产、公用事业及医药等防御性板块。

【5843亿元！10个人管了全行业1/5的钱，他们都买了什么？】今年以来，主动权益基金表现十分亮眼，吸引大量投资者“借基入市”，竞相追逐绩优基金经理。截至三季度末，全市场“最有钱”的10位基金经理，在管总规模达到5843亿元，占全部偏股基金总规模的20.88%。根据三季度持仓来看，这批头部基金经理的配置思路正出现新的变化。今年下半年以来，医药股出现一定幅度回调。三季报显示，刘格菘、张坤、谢治宇等知名基金经理掌管的基金都下调了医药股的比重，回归到自己更为熟悉的赛道。与此同时，食品饮料、新能源等赛道则被看好。

宏观、政策

【新目标引领资本市场新征程】中共十九届五中全会于10月26日至29日在北京举行，全会审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》。新目标将引领资本市场新征程。锚定服务实体经济根基，全面增强支持科技创新能力，显著提升资源配置效率应成为下一步资本市场改革发展的着力点。

【扩内需促消费 14部委联合出方案】10月29日，发改委等14部委联合发布《近期扩内需促消费的工作方案》。《方案》指出，要推动线下服务消费加速“触网”，充分释放线上经济潜力。在做好常态化疫情防控基础上，开辟服务消费新模式。实施促进实物消费政策，畅通供需更高水平良性循环。更好运用内外要素和资源，加大对制造业企业支持力度。

【银保监会拟构建统一的保险公司非现场监管制度】为切实履行监管职责，提高监管效率，银保监会拟构建统一的保险公司非现场监管制度。近日，银保监会人身险部会同财险部研究草拟了《保险公司非现场监管办法(征求意见稿)》，目前正向各保险公司征求意见。保险公司非现场监管，是指监管机构收集保险公司和保险行业的公司治理、经营管理、以及业务、财务数据等各类信息，持续监测、分析保险公司的各类风险因素，对保险公司和保险行业的整体风险状况，以及提供风险保障和服务实体经济情况进行评估，并采取针对性监管措施的持续性监管过程。

【中欧投资协定今年能谈成不？商务部：力争完成】按中欧领导人此前达成的共识，中欧投资协定谈判今年内要完成。商务部新闻发言人高峰29日称，目前谈判正聚焦遗留的文本问题和市场准入问题。中方愿与欧方共同努力，在凝聚共识的基础上，充分照顾彼此关切，相向而行，力争按照领导人要求，实现年内完成谈判的目标。

【跨国公司代表：继续投资中国市场的信心持续增强】一些外国商会的主要负责人和跨国公司代表29日表示，在新冠肺炎疫情全球蔓延、世界经济低迷的大背景下，中国经济逆势上扬，对全球的经济复苏起到了正向拉动作用，也让全球企业对中国市场的信心持续增强，未来他们将继续投资中国市场，加强加快在华发展。

热点、金融

【将科创板打造成“质量板” 上交所引导“关键人”迈好上市第一步】近百家科创板上市公司董事长、总经理及董监高参加了上交所昨日举办的“第2期科创板董事长、总经理专题培训”。“某种程度上，有什么样的企业家，就有什么样的企业；有什么样的企业，就有什么样的板块。”此次培训，意在引导科创板“关键人”迈好上市第一步，在增量市场和全新起点上，把科创板打造成资本市场的“质量板”“规范板”。

【保单质押贷款新规出台在即：严格规范用途 楼市股市不可碰】10月29日，银保监会发布《人身保险公司保单质押贷款管理办法(征求意见稿)》，向社会公开征求意见。所谓保单质押贷款，是指人身保险公司按照保险合同的约定，以投保人持有的保单现金价值为质，向投保人提供的一种短期资金支持。《办法》表示，保险公司在签订贷款协议时，应要求投保人如实告知贷款用途，并进行记录。投保人不得违反国家法律法规和政策规定，将所借款项用于房地产和股票投资，不得用于购买非法金融产品或参与非法集资等。

【近百家非上市银行三季度业绩亮相 三分之二银行净利同比下滑】尽管目前A股上市银行仅有少部分披露了三季报，但大批非上市银行三季度业绩却在陆续发布。根据数据梳理，截至本周四，已有近百家非上市银行自行披露了三季度业绩情况。其中，有75%的非上市银行净利润同比出现下滑，与此同时，也有5家银行净利润同比增幅超过20%。

【年内115家新三板挂牌企业被强制摘牌 全面深改营造优胜劣汰市场环境】10月29日，79家新三板挂牌公司因未于今年6月30日前披露2019年年报遭强制摘牌。东方财富Choice数据显示，截至10月29日，今年以来共有779家企业从新三板摘牌。其中，115家企业因“未披露年报或半年报”被强制摘牌，占比为14.76%；636家为企业主动申请终止挂牌，剩余28家为“转板摘牌”。

热点、其他

【中日韩创新季10个项目签约落地】29日上午，2020中日韩创新季在青岛城阳开幕，中日产业投资合作项目、日本荣泰投资项目、天安数码城-釜山经济振兴院创新发展合作项目等10个项目签约落地(上图)，青岛市首个“双城双园”模式离岸孵化器——青岛天安(韩国)科技企业孵化器正式揭牌。

【NVIDIA、AMD大举并购：Intel遭受双面夹击】多年以来，芯片巨头Intel在服务器CPU领域一直占据绝对优势，即使AMD在服务器、数据中心等高性能计算进行针对性的加强和优化设计，推出了服务器CPU产品EPYC，但Intel仍然占据大约94%的数据中心市场份额，堪称“数据中心之王”。如今，情况发生了变化。除了AMD在服务器CPU市场上卷土重来，以GPU闻名的芯片公司NVIDIA也于今年9月宣布以高达400亿美元的价格收购Arm。